2019第一季度第三方支付行業(yè)市場規(guī)?，F狀及發(fā)展趨勢分析，第三方支付增值服務將不斷增多[圖]

    一、第三方支付行業(yè)市場規(guī)模

    第三方支付的主要構成環(huán)節(jié)——賬戶側（發(fā)卡行、支付寶等）、收單側（拉卡拉、隨行付等）、轉接側（銀聯(lián)、網聯(lián)）在移動支付的大潮下協(xié)同升級發(fā)展，共同促進移動支付規(guī)?？焖僭鲩L。

    賬戶側掃碼支付、NFC支付等逐漸普及，收單側不斷推出創(chuàng)新智能掃碼支付終端，適應消費者新的支付習慣，相互配合升級，不斷滲透各個線下消費場景。

    線上線下融合，拉動線下商戶經營場景價值挖掘，整個產業(yè)鏈規(guī)模逐步增大，增值服務不斷增多。

    第三方支付產業(yè)鏈

數據來源：公共資料整理

    移動支付交易規(guī)模增長，季度增速趨緩，無序競爭時代結束。

    移動支付各季度交易規(guī)模呈增長趨勢，2019年第一季度移動支付行業(yè)受季節(jié)性調整影響，環(huán)比增速減緩為0.96%。

    2014-2019年移動支付交易規(guī)

數據來源：公共資料整理

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國第三方支付行業(yè)市場經營規(guī)劃及未來前景規(guī)劃報告》

    2018Q1-2019Q1移動支付季度交易規(guī)模

數據來源：公共資料整理

    2019年第一季度移動支付交易份額，支付寶與騰訊金融的所占比例高達92.65%。支付寶、騰訊金融繼續(xù)向場景滲透，以壹錢包為代表的平臺機構開始深耕垂直細分行業(yè)

    2019年第一季度移動支付交易份額

數據來源：公共資料整理

    互聯(lián)網支付各季度交易規(guī)模呈現波動下降趨勢，2019年第一季度互聯(lián)網支付交易增速回暖，實現正增長。

    互聯(lián)網支付整體呈現增長趨勢。然而，互聯(lián)網支付交易規(guī)模增長速度連年下降。

    2014-2019年互聯(lián)網支付交易規(guī)模

數據來源：公共資料整理

    2018Q1-2019Q1互聯(lián)網支付季度交易規(guī)模

數據來源：公共資料整理

    相比于移動支付而言，互聯(lián)網支付的行業(yè)集中度較低。

    2019年第一季度互聯(lián)網支付交易份額占比中支付寶、銀聯(lián)商務、騰訊金融三者居前列所占比例達到56.83%。

    2019年第一季度互聯(lián)網支付交易份額

數據來源：公共資料整理

    2018Q1-2019Q1支付領域APP活躍用戶（萬）

數據來源：公共資料整理

    二、第三方支付行業(yè)未來發(fā)展趨勢預測

    1.重點政策節(jié)選：灰色地帶逐步清除

    重點政策

數據來源：公共資料整理

    2.條碼支付規(guī)范令智能支付設備生產商迎來重大利好

    條碼支付規(guī)范的推出，伴隨著二維碼支付限額，令智能支付終端行業(yè)迎來重大利好，將有更多場景需要智能支付終端，合規(guī)化需求將令移動支付機構采購更多智能支付終端設備，并完成傳統(tǒng)支付終端向著智能支付終端的改造。

    3.支付機構和銀行間不得互轉接口令清算牌照價值翻倍

    支付機構從銀行拿到支付寶和微信支付的接口曾經是行業(yè)慣例。但隨著民生清算中心的關停，以及一系列連帶責任機構的超大額罰款，支付機構和銀行間的接口互轉被嚴厲叫停。條例的出臺是監(jiān)管機構正式下文對此類產品的取締。一方面，以后支付機構和銀行們再想拿到支付寶和微信支付等巨頭的接口只能通過清算組織，清算牌照價值翻倍；另一方面也標志著監(jiān)管機構對整個行業(yè)的梳理再次升級，標志著監(jiān)管機構要從源頭治理支付行業(yè)亂象。

    4.強監(jiān)管第二階段來臨力度將持續(xù)加大落實成為重點

    強監(jiān)管第一階段實際上是央行從頂層設計上逐漸梳理整個支付清算行業(yè)的過程。當賬戶端和清結算方式以及線下收單方面的所有曾經的“灰色地帶”被央行出臺正式文件堵住后，落實將成為下一個階段的重點，預計會有相當一部分仍然未按照央行要求整改以及整改不徹底的第三方支付機構將被央行處罰。截止2018年7月31日，央行已經對第三方支付行業(yè)發(fā)出超過60次罰單，金額超過1.3億元。

    5.政策體系已經為良性退出機制實施奠定基礎

    監(jiān)管機構在防止第三方支付機構違規(guī)挪用備付金的同時，也出臺了“免息”的政策，進一步取消了第三方支付機構在備付金上所獲得的收益，實際上在為央行落實第三方支付機構退出機制奠定基礎。一方面，只靠備付金利息收益生存的支付機構將難以為繼；另一方面，能夠促進第三方支付機構更快的退出銀行直連模式，回歸推進小額高頻支付場景建設的本源。

    6.客戶備付金集中存管政策調整，將對行業(yè)造成重大打擊。

    近年來，備付金集中存管比例不斷上調，直接壓縮了支付機構的生存空間。因為客戶備付金利息收入在支付機構收入占比較高，而地方性、小規(guī)模第三方支付機構往往收入來源簡單，對備付金利息收入依賴度更高，這種打擊極大壓縮了它們的生存空間，最終或將被淘汰出局；而對于大的支付機構而言，在和商業(yè)銀行業(yè)務接觸時也失去了一個重要砝碼，對銀行的議價地位下降。因此，盡管備付金新規(guī)可以促使支付機構回歸支付業(yè)務本源，但是由于收入來源的收窄也將對整個支付行業(yè)帶來沉重打擊。因此，預計短期內第三方支付行業(yè)將經歷陣痛期，行業(yè)整頓洗牌現象有望加劇，小規(guī)模機構將被淘汰出局，市場集中度有望進一步得到提高。

2017-2018年中國第三方支付機構備付金存管監(jiān)管政策梳理

數據來源：公共資料整理