2018年中國奢侈品需求發(fā)展趨勢分析及預計2030年中國整體奢侈品消費將達到9801.9億元[圖]

    一、奢侈品消費現(xiàn)狀

    國人奢侈品需求旺盛，整體消費占全球奢侈品市場32%，且銷售增長仍維持高于世界均值的增速。從國內(nèi)市場奢侈品銷售增速看，中國市場增速始終高于世界其他地區(qū)，維持兩位數(shù)的中高速增長，體現(xiàn)了旺盛的奢侈品需求。

中國市場奢侈品銷售增速顯著高于其他地區(qū)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國奢侈品消費占全球32%

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    我國奢侈品消費外流現(xiàn)象嚴重，國內(nèi)銷售僅占25%左右，呈現(xiàn)大需求但小市場的行業(yè)格局。奢侈品行業(yè)存在較為嚴重的外流現(xiàn)象，主要由于我國奢侈品進口關稅高導致價格顯著高于海外渠道，同時款式上新速度亦不及歐美高奢原產(chǎn)地。

奢侈品消費外流的主要因素分析

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    二、需求趨勢

國內(nèi)奢侈品市場規(guī)模增速與GDP增速出現(xiàn)背離

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    奢侈品這一輪的強勁表現(xiàn)，一方面來自于新80乃至90后消費力推動的一二線城市的消費升級與中低線城市的需求覺醒，這是持續(xù)的內(nèi)生性的提升動力；另一方面來自于小部分極富人群的潛在“二八效應”，其消費抉擇受經(jīng)濟影響小且貢獻體量大，在前一輪地產(chǎn)的財富效應下進一步貢獻了此輪增長的更大彈性。

    用戶擴充主要包括奢侈品消費從一線城市向二三線城市滲透，奢侈品用戶年齡向年輕化滲透、男性用戶崛起等方面。

一、二、三線城市潛客占比

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    隨著整體消費能力提升、消費習慣轉變及消費客群的切換，奢侈品使用頻次也有了較大的提升。以香化產(chǎn)品為例，根據(jù)寺庫數(shù)據(jù)顯示，目前奢侈品消費者主要客群為18-30歲，占比超40%，即千禧一代對香化等奢侈品使用頻次顯著高于其他受訪者。

新中產(chǎn)階級年齡分布

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    對于未來奢侈品市場的測算邏輯仍主要從人均奢侈品消費額及人口基數(shù)出發(fā)，其中人均奢侈品消費額主要與人均gdp掛鉤。

    人口基數(shù)：2017-2018年我國人口基數(shù)增速為0.53%/0.38%，整體增長基本維持低水平增速，后續(xù)我們假設人口增速逐步放緩，直至零增長水平。

    人均奢侈品消費：鑒于國人對于奢侈品的更強偏好、也即財富效應+新消費群體消費觀念等已在目前的人均消費中有一定體現(xiàn)，我們對于人均奢侈品消費額的預測主要與人均gdp掛鉤，不做比例的進一步上調(diào)以反應偏好的進一步上升。2017年我國人均奢侈品消費增速為5.05%，假設人均GDP每五年切換一次增速，反映在人均奢侈品消費上增速呈現(xiàn)階段性放緩的態(tài)勢。

2019-2030年中國人口基數(shù)情況/萬人

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2019-2030年中國人均奢侈品消費情況/元

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    2019-2030年奢侈品消費規(guī)模，預計2030年中國整體奢侈品消費將達到9801.9億元，接近萬億數(shù)量級，整體CAGR3.88%。

2019-2030年中國奢侈品銷售規(guī)模及預測

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    未來國內(nèi)市場奢侈品銷售增長主要有兩大動力，一方面來源于消費群體擴大，消費能力提升帶來的內(nèi)生增長動力，即奢侈品消費全市場的增長，另一方面亦來源于國內(nèi)奢侈品銷售渠道完善大趨勢下，海外奢侈品消費的回流。

    預計我國外流消費中，歐洲消費占比最高，可達40%以上，其次為亞洲及美洲。從全球奢侈品銷售區(qū)域分布看，歐洲/美洲/日本/中國大陸/亞洲其他/其他分別占比33%/32%/8%/8%/14%/5%，但從全球奢侈品消費者國際分布看，歐洲/美洲/日本/中國大陸/亞洲其他/其他分別占比18%/22%/10%/32%/11%/7%，歐美市場中外籍人員奢侈品消費占比較高。

全球奢侈品銷售及消費格局分布

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    假設，中國人在海外各個區(qū)域的奢侈品消費基本遵循該地的奢侈品銷售結構，結合前面對中國海外奢侈品消費地域數(shù)據(jù)，可以計算得出海外奢侈品消費中，服裝鞋類/配飾/皮具/美妝個護/其他占比分別為40.85%/74.62%/64.95%/76.09%/64.99%。由中國消費者在國內(nèi)外消費的各類奢侈品規(guī)模，其中服飾鞋類外流比例最高，為80.23%，美妝個護及配飾外流比例為76.09%/74.62%，與整體外流比例持平。

中國海外奢侈品消費結構（預測）

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    未來十年國內(nèi)奢侈品市場的增長，最大部分將來自于消費回流，而免稅與外流消費的群體重合度高，具備回流的天然優(yōu)勢。免稅消費群體具有天然的消費區(qū)隔，實現(xiàn)免稅消費需要滿足出入境或者出入島的資格要求，而對于目前比重較大的外流奢侈消費的購買者，其均滿足出入境要求，即滿足免稅購物資格，對于承接外流消費的回流具備天然優(yōu)勢。

    免稅（尤其是出入境免稅）面對中高收入客群，且目前仍處于發(fā)展初期，政策端支持較大，后續(xù)增長空間向上彈性更大。線下有稅渠道發(fā)展多年，已經(jīng)趨于成熟，后續(xù)的增長動力主要來源于消費客單價提升（專柜消費客群普遍收入較高），其轉化率邊際提升有限，跨境電商渠道受到政策限制顯著，無法承載貴價奢侈品銷售，且客戶大多消費能力較弱，屬于價格敏感性較強的客戶群體，整體提升主要來源于跨境電商低基數(shù)客群基礎上的高增長。免稅一方面仍處于發(fā)展初期，轉化率提升仍有極大空間，其次免稅面對客群屬于中高收入人群，后續(xù)客單價及轉化率雙驅動增長動力及空間更充足。

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國奢侈品行業(yè)市場運行潛力及營銷渠道分析報告》