2019年上半年中國男裝行業(yè)經濟運行情況及行業(yè)發(fā)展趨勢分析[圖]

    衣、食、住、行”，服裝作為人類社會生活的基本內容之一，紡織服裝行業(yè)在國民經濟中占據重要地位。而男裝行業(yè)作為紡織服裝行業(yè)的一個子行業(yè)，近年來隨著國內品牌的崛起，逐漸在市場占據較大市場份額，行業(yè)整體進入品牌成熟期。

    中國男性消費者每年的線上開支已高于女性。經過多年的發(fā)展，男裝行業(yè)的設計、生產、管理、品牌包裝營銷等各個環(huán)節(jié)都日趨完善。男裝市場穩(wěn)定擴容，在整體消費增速放緩的大環(huán)境下，勢頭不減，一路高歌。

    對于國內男裝行業(yè)來說，經過多年的發(fā)展已經成為服裝業(yè)中最為成熟的一個子行業(yè)，生產、管理、營銷、品牌男士休閑襯衫樹立等各個環(huán)節(jié)上都是日趨合理和完善。并且隨著我國經濟的發(fā)展和國民收入水平的提高，中國男裝的需求快速增長，進而推動男裝市場規(guī)模不斷擴大。

    一、市場集中度穩(wěn)步上升，2018CR10上升至17.5%左右

    2018年中國男裝市場規(guī)模5726億元，同比增長6%，增速較去年提升了一個百分點。能在如此“寒冬”的背景環(huán)境下，依舊保持較好的增長，得益于男裝必須消費的屬性更強，劃分種類更細——商務正裝、時尚休閑等概念深入人心。高級白領、政府官員的著裝習慣也從原來的正裝死板單調，逐步趨向于強調個性與休閑。

    我國男裝市場集中持續(xù)提升，其中不乏新興品牌的涌現(xiàn)。新舊品牌正呈現(xiàn)“神仙打架”之局面。

    我國男裝競爭格局與服裝整體類似，一直以來集中度穩(wěn)步上升，按公司市占率口徑看，2012-2017年CR10由11.4%升至16.3%，CR5由7.3%升至11.7%。由于男性對時尚要求的多樣性不及女性，男裝時尚潮流感不及女裝，正式商務男裝更類似于標品，再加男性對運動服飾更加偏愛，使得男裝集中度相比女裝顯著更高。

    根據海瀾之家2018年半年報，海瀾之家2018年半年新開店門店475家，關店170家，凈增305家。截止2018年6月末，門店總數6097家。以海瀾之家的開店增長速度來看，本土男裝企業(yè)正不斷拓展市場，我國男裝行業(yè)市場集中度延續(xù)穩(wěn)步上升趨勢是大概率事件，2018年CR10在17.5%左右。

    2015-2018年中國男裝市行業(yè)市場集中度情況

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國男裝行業(yè)市場發(fā)展態(tài)勢及發(fā)展趨勢研究報告》

    二、男裝行業(yè)經濟運行情況分析

    男裝行業(yè)2019上半年實現(xiàn)營收100.9億元，同比增長10.5%；實現(xiàn)凈利潤4.8億元， 同比下滑0.4%。業(yè)績較2018年明顯放緩主要是2018年下半年起受到宏觀經濟下行壓 力影響，行業(yè)終端消費需求低迷，且2019年上半年受到上年同期基數較高等因素的 影響。

    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)收入情況（除海瀾之家，億元）

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    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)凈利潤（扣非后歸母，除海瀾之家和 報喜鳥，億元）

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    男裝行業(yè)銷售毛利率自2017年起穩(wěn)步回升，主要是由于大部分公司毛利率保持穩(wěn)定， 個別公司受較高毛利率線下直營業(yè)務收入占比提升影響。男裝行業(yè)銷售費用率和管 理費用率在2018年及2019上半年有所上升，分別從2017年的25.3%和8.4%上升至 2019上半年29.0%和8.5%，也是和直營業(yè)務收入占比提升有關。

    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)毛利率情況

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    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)銷售、管理費用率

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    男裝行業(yè)存貨周轉率持續(xù)改善，2017年、2018年、2019年上半年年化存貨周轉率分 別為1.6、1.7、1.8，反映出直營渠道庫存控制情況良好。年化應收賬款周轉率2018 年和2019年上半年分別為9.9和9.8，較2017年有所下降，預計和終端銷售轉弱，加 盟商經營壓力高于直營有關。

    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)存貨周轉率（次）

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    2016-2019年上半年中國男裝行業(yè)應收賬款周轉率（次）

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    2019年上半年海瀾之家品牌總渠道數達到5449家，較2018年的5297家，增加152 家，紅豆股份總渠道數達到1360家，較2018年1338家，增加32家，九牧王總渠道 數為2772家，較2018年2774家，減少2家，凈開店少于上年同期，顯示出在經濟下 行壓力下，公司開店謹慎。報表同店方面，雖然男裝品牌報表同店多數在2019年上 半年有所下滑，但降幅較2018年收窄。

    2015-2019年上半年中國男裝行業(yè)渠道統(tǒng)計（個）

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2015-2019年上半年中國男裝行業(yè)報表同店數據（萬元）

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    三、中國男裝行業(yè)發(fā)展趨勢：將迎來男裝品牌洗牌階段

    未來幾年，我國男裝傳統(tǒng)龍頭品牌的護城河將愈發(fā)堅不可摧。其主要優(yōu)勢體現(xiàn)在以下幾個方面：

    品牌：歷經長久的發(fā)展，男裝龍頭傳統(tǒng)品牌的形象及定位早已深入人心，以海瀾之家為例，“海瀾之家——男人的衣柜”這句廣告語可謂是家喻戶曉?，F(xiàn)消費者對品牌，產品品質與服務質量的需求提升，傳統(tǒng)男裝品牌便成為消費者的首選。

    管理：2012年男裝行業(yè)遭遇了第一次大規(guī)模的庫存危機。在隨后幾年的調整中，具有管理經驗，出色戰(zhàn)略眼光的傳統(tǒng)男裝企業(yè)，經歷短暫陣痛后，率先實現(xiàn)了復蘇。最近兩年，受益于品牌轉型策略的起效，波司登的銷售業(yè)績一直保持上揚趨勢，業(yè)內人士認為，波司登之所以能快速轉型并取得良好業(yè)績，與其40多年積累起來的管理能力密不可分。未來這些傳統(tǒng)企業(yè)的管理能力優(yōu)勢將繼續(xù)發(fā)揮作用。

    渠道：線下方面，大型購物中心選擇商家入駐時首先會考慮其品牌形象、企業(yè)規(guī)模領先的服裝企業(yè)，以匹配購物中心的檔次。線上方面，獲客成本逐步提升，成本壓力將加速小眾企業(yè)的滅亡。

    男裝新興品牌進攻性明顯

    傳統(tǒng)強勢男裝占據了大部分市場份額，新興品牌不得不劍走偏鋒，著力于時尚的角度，在男裝市場開辟另一番天地。

    于2017年9月舉辦的“這是中國設計師的最好時代”與“中國品牌革命正在發(fā)生”為主題的magmode名堂品牌論壇上，與會專家指出，隨著消費者分群的不斷細化，特別是新一代中高端男性消費群的增長，當代傳統(tǒng)男裝品牌的供應已無法滿足需求，擁有不同視角與思維的品牌將在激烈的賽道中成功超車。一言以蔽之，時尚男裝的興起與消費結構的變化相輔相成。80后90后是一個強調個性化差異的年輕消費群體，他們對時尚的追求是傳統(tǒng)男裝品牌所不能給予的。

    聲馳男裝，便是時尚新興品牌的典型代表。其創(chuàng)立于2017年，成立僅兩年的時間，便以時尚、舒適、隨意的潮流風格，2018線下銷售額高達800萬人民幣，在名品男裝林立的服裝界殺出一條血路，成為國內高速成長的新興男裝品牌翹楚。有理由相信，時尚男裝在將來的男裝市場中將扮演越來越重要的角色。

    業(yè)內專家在分析了聲馳、gxg、左岸等新興品牌的崛起時，認為中國男裝品牌洗牌已經開始，在未來個性化消費需求不斷高漲的背景之下，原有傳統(tǒng)男裝品牌的紅利期將結束，別具一格的品牌將占據未來中國服裝市場。中國將迎來男裝品牌洗牌階段。