2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    衣、食、住、行”，服裝作為人類社會(huì)生活的基本內(nèi)容之一，紡織服裝行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。而男裝行業(yè)作為紡織服裝行業(yè)的一個(gè)子行業(yè)，近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)品牌的崛起，逐漸在市場(chǎng)占據(jù)較大市場(chǎng)份額，行業(yè)整體進(jìn)入品牌成熟期。

    中國(guó)男性消費(fèi)者每年的線上開支已高于女性。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，男裝行業(yè)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、管理、品牌包裝營(yíng)銷等各個(gè)環(huán)節(jié)都日趨完善。男裝市場(chǎng)穩(wěn)定擴(kuò)容，在整體消費(fèi)增速放緩的大環(huán)境下，勢(shì)頭不減，一路高歌。

    對(duì)于國(guó)內(nèi)男裝行業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展已經(jīng)成為服裝業(yè)中最為成熟的一個(gè)子行業(yè)，生產(chǎn)、管理、營(yíng)銷、品牌男士休閑襯衫樹立等各個(gè)環(huán)節(jié)上都是日趨合理和完善。并且隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)民收入水平的提高，中國(guó)男裝的需求快速增長(zhǎng)，進(jìn)而推動(dòng)男裝市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

    一、市場(chǎng)集中度穩(wěn)步上升，2018CR10上升至17.5%左右

    2018年中國(guó)男裝市場(chǎng)規(guī)模5726億元，同比增長(zhǎng)6%，增速較去年提升了一個(gè)百分點(diǎn)。能在如此“寒冬”的背景環(huán)境下，依舊保持較好的增長(zhǎng)，得益于男裝必須消費(fèi)的屬性更強(qiáng)，劃分種類更細(xì)——商務(wù)正裝、時(shí)尚休閑等概念深入人心。高級(jí)白領(lǐng)、政府官員的著裝習(xí)慣也從原來(lái)的正裝死板單調(diào)，逐步趨向于強(qiáng)調(diào)個(gè)性與休閑。

    我國(guó)男裝市場(chǎng)集中持續(xù)提升，其中不乏新興品牌的涌現(xiàn)。新舊品牌正呈現(xiàn)“神仙打架”之局面。

    我國(guó)男裝競(jìng)爭(zhēng)格局與服裝整體類似，一直以來(lái)集中度穩(wěn)步上升，按公司市占率口徑看，2012-2017年CR10由11.4%升至16.3%，CR5由7.3%升至11.7%。由于男性對(duì)時(shí)尚要求的多樣性不及女性，男裝時(shí)尚潮流感不及女裝，正式商務(wù)男裝更類似于標(biāo)品，再加男性對(duì)運(yùn)動(dòng)服飾更加偏愛(ài)，使得男裝集中度相比女裝顯著更高。

    根據(jù)海瀾之家2018年半年報(bào)，海瀾之家2018年半年新開店門店475家，關(guān)店170家，凈增305家。截止2018年6月末，門店總數(shù)6097家。以海瀾之家的開店增長(zhǎng)速度來(lái)看，本土男裝企業(yè)正不斷拓展市場(chǎng)，我國(guó)男裝行業(yè)市場(chǎng)集中度延續(xù)穩(wěn)步上升趨勢(shì)是大概率事件，2018年CR10在17.5%左右。

    2015-2018年中國(guó)男裝市行業(yè)市場(chǎng)集中度情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)男裝行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》

    二、男裝行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況分析

    男裝行業(yè)2019上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.9億元，同比增長(zhǎng)10.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.8億元， 同比下滑0.4%。業(yè)績(jī)較2018年明顯放緩主要是2018年下半年起受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓 力影響，行業(yè)終端消費(fèi)需求低迷，且2019年上半年受到上年同期基數(shù)較高等因素的 影響。

    2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)收入情況（除海瀾之家，億元）

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    2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)凈利潤(rùn)（扣非后歸母，除海瀾之家和 報(bào)喜鳥，億元）

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    男裝行業(yè)銷售毛利率自2017年起穩(wěn)步回升，主要是由于大部分公司毛利率保持穩(wěn)定， 個(gè)別公司受較高毛利率線下直營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比提升影響。男裝行業(yè)銷售費(fèi)用率和管 理費(fèi)用率在2018年及2019上半年有所上升，分別從2017年的25.3%和8.4%上升至 2019上半年29.0%和8.5%，也是和直營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比提升有關(guān)。

    2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)毛利率情況

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    2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)銷售、管理費(fèi)用率

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    男裝行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)改善，2017年、2018年、2019年上半年年化存貨周轉(zhuǎn)率分 別為1.6、1.7、1.8，反映出直營(yíng)渠道庫(kù)存控制情況良好。年化應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2018 年和2019年上半年分別為9.9和9.8，較2017年有所下降，預(yù)計(jì)和終端銷售轉(zhuǎn)弱，加 盟商經(jīng)營(yíng)壓力高于直營(yíng)有關(guān)。

    2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率（次）

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    2016-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）

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    2019年上半年海瀾之家品牌總渠道數(shù)達(dá)到5449家，較2018年的5297家，增加152 家，紅豆股份總渠道數(shù)達(dá)到1360家，較2018年1338家，增加32家，九牧王總渠道 數(shù)為2772家，較2018年2774家，減少2家，凈開店少于上年同期，顯示出在經(jīng)濟(jì)下 行壓力下，公司開店謹(jǐn)慎。報(bào)表同店方面，雖然男裝品牌報(bào)表同店多數(shù)在2019年上 半年有所下滑，但降幅較2018年收窄。

    2015-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)渠道統(tǒng)計(jì)（個(gè)）

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2015-2019年上半年中國(guó)男裝行業(yè)報(bào)表同店數(shù)據(jù)（萬(wàn)元）

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    三、中國(guó)男裝行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：將迎來(lái)男裝品牌洗牌階段

    未來(lái)幾年，我國(guó)男裝傳統(tǒng)龍頭品牌的護(hù)城河將愈發(fā)堅(jiān)不可摧。其主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

    品牌：歷經(jīng)長(zhǎng)久的發(fā)展，男裝龍頭傳統(tǒng)品牌的形象及定位早已深入人心，以海瀾之家為例，“海瀾之家——男人的衣柜”這句廣告語(yǔ)可謂是家喻戶曉?，F(xiàn)消費(fèi)者對(duì)品牌，產(chǎn)品品質(zhì)與服務(wù)質(zhì)量的需求提升，傳統(tǒng)男裝品牌便成為消費(fèi)者的首選。

    管理：2012年男裝行業(yè)遭遇了第一次大規(guī)模的庫(kù)存危機(jī)。在隨后幾年的調(diào)整中，具有管理經(jīng)驗(yàn)，出色戰(zhàn)略眼光的傳統(tǒng)男裝企業(yè)，經(jīng)歷短暫陣痛后，率先實(shí)現(xiàn)了復(fù)蘇。最近兩年，受益于品牌轉(zhuǎn)型策略的起效，波司登的銷售業(yè)績(jī)一直保持上揚(yáng)趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，波司登之所以能快速轉(zhuǎn)型并取得良好業(yè)績(jī)，與其40多年積累起來(lái)的管理能力密不可分。未來(lái)這些傳統(tǒng)企業(yè)的管理能力優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)發(fā)揮作用。

    渠道：線下方面，大型購(gòu)物中心選擇商家入駐時(shí)首先會(huì)考慮其品牌形象、企業(yè)規(guī)模領(lǐng)先的服裝企業(yè)，以匹配購(gòu)物中心的檔次。線上方面，獲客成本逐步提升，成本壓力將加速小眾企業(yè)的滅亡。

    男裝新興品牌進(jìn)攻性明顯

    傳統(tǒng)強(qiáng)勢(shì)男裝占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額，新興品牌不得不劍走偏鋒，著力于時(shí)尚的角度，在男裝市場(chǎng)開辟另一番天地。

    于2017年9月舉辦的“這是中國(guó)設(shè)計(jì)師的最好時(shí)代”與“中國(guó)品牌革命正在發(fā)生”為主題的magmode名堂品牌論壇上，與會(huì)專家指出，隨著消費(fèi)者分群的不斷細(xì)化，特別是新一代中高端男性消費(fèi)群的增長(zhǎng)，當(dāng)代傳統(tǒng)男裝品牌的供應(yīng)已無(wú)法滿足需求，擁有不同視角與思維的品牌將在激烈的賽道中成功超車。一言以蔽之，時(shí)尚男裝的興起與消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化相輔相成。80后90后是一個(gè)強(qiáng)調(diào)個(gè)性化差異的年輕消費(fèi)群體，他們對(duì)時(shí)尚的追求是傳統(tǒng)男裝品牌所不能給予的。

    聲馳男裝，便是時(shí)尚新興品牌的典型代表。其創(chuàng)立于2017年，成立僅兩年的時(shí)間，便以時(shí)尚、舒適、隨意的潮流風(fēng)格，2018線下銷售額高達(dá)800萬(wàn)人民幣，在名品男裝林立的服裝界殺出一條血路，成為國(guó)內(nèi)高速成長(zhǎng)的新興男裝品牌翹楚。有理由相信，時(shí)尚男裝在將來(lái)的男裝市場(chǎng)中將扮演越來(lái)越重要的角色。

    業(yè)內(nèi)專家在分析了聲馳、gxg、左岸等新興品牌的崛起時(shí)，認(rèn)為中國(guó)男裝品牌洗牌已經(jīng)開始，在未來(lái)個(gè)性化消費(fèi)需求不斷高漲的背景之下，原有傳統(tǒng)男裝品牌的紅利期將結(jié)束，別具一格的品牌將占據(jù)未來(lái)中國(guó)服裝市場(chǎng)。中國(guó)將迎來(lái)男裝品牌洗牌階段。