2019年上半年中國多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、多晶硅產(chǎn)業(yè)概述及分類

    多晶硅料是生產(chǎn)單晶硅的直接原料，被稱為“微電子大廈的基石”。多晶硅是單晶硅的一種形態(tài)，熔融的單質(zhì)硅在過冷條件下凝固時(shí)，硅原子以金剛石晶格形態(tài)排列成許多晶核，這些晶核長成晶面取向不同的晶粒，晶粒結(jié)合起來便結(jié)晶成為多晶硅。

多晶硅料按純度分類

資料來源：智研咨詢整理

    太陽能級多晶硅料，多用以生產(chǎn)光伏用單晶硅和多晶硅片。太陽能級原生多晶硅料要求純度在 6 個(gè)“9”以上。依據(jù)硅料的結(jié)構(gòu)、表面致密程度和表面質(zhì)量可將太陽能級多晶硅料分為致密料、菜花料、珊瑚料和顆粒料等。

太陽能級用料分類

資料來源：智研咨詢整理

    多晶硅料存在如下幾個(gè)特點(diǎn)：1）同爐共生，一般致密料和菜花料等在同一爐子生產(chǎn)，處于相對共生的狀態(tài)；2）價(jià)值量：致密料>菜花料>珊瑚料；3）一般用途：致密料可生產(chǎn)單晶，菜花料可生產(chǎn)多晶硅片。

    二、全球多晶硅料的產(chǎn)能分布及中國產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)情況

    全球多晶硅料產(chǎn)能持續(xù)增長，中國占比快速提升。近年來，全球多晶硅的產(chǎn)能不斷增長，從 2013 年的 38 萬噸逐步增產(chǎn)到 2018 年的 59.8 萬噸，復(fù)合增速為 13.4%。全球產(chǎn)能主要分布在中國、德國、韓國、馬來西亞、美國等地區(qū)，其中中國占比由 2013 年的 40%提升到 2019 年的 67.4%，全球多晶硅產(chǎn)能逐步向中國轉(zhuǎn)移。

2013-2018年全球多晶硅產(chǎn)能和中國產(chǎn)能占比

資料來源：智研咨詢整理

    中國多晶硅料已經(jīng)歷擴(kuò)產(chǎn)高峰，生產(chǎn)單晶硅片用的高品質(zhì)多晶硅料是擴(kuò)產(chǎn)先鋒。2019 年上半年，中國多晶硅料產(chǎn)能 43.3 萬噸，產(chǎn)量 15.5 萬噸，其中用于生產(chǎn)單晶的高品質(zhì)多晶硅料占比約為 60%。2019 年末的中國多晶硅總產(chǎn)能會擴(kuò)大到 66 萬噸，總產(chǎn)量達(dá)到 26.5 萬噸。受下游單晶快速擴(kuò)展，用于單晶的多晶硅產(chǎn)量將會提高到 17.7 萬噸，占比進(jìn)一步提升至 66.8%。一些核心企業(yè)將單晶的生產(chǎn)比例或?qū)⑻嵘?70%甚至 80%，推動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

    國內(nèi)多晶硅擴(kuò)產(chǎn)歷史回溯，2018-2019 年正經(jīng)歷擴(kuò)產(chǎn)最高峰。過去 10 年，我國多晶硅料經(jīng)歷了 3 次擴(kuò)產(chǎn)期，分別是 2011-2015 年調(diào)整期（新產(chǎn)能小幅增長，舊產(chǎn)能淘汰），2016-2018 年穩(wěn)步擴(kuò)產(chǎn)期（年平均擴(kuò)產(chǎn)近 10 噸），2019 年成為擴(kuò)產(chǎn)釋放高峰期，全年有望新增產(chǎn)能超過 27 噸，主要得以于技術(shù)進(jìn)步和成本下降。

2011-2019年上半年中國多晶硅產(chǎn)能及產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

資料來源：中國光伏協(xié)會

    龍頭效應(yīng)明顯，多晶硅龍頭企業(yè)占據(jù)大部分產(chǎn)能。

    截止 2019 年 8 月底，國內(nèi)在產(chǎn)多晶硅企業(yè) 15 家，其中包括 4 家企業(yè)分時(shí)段檢修。7-8 月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量共計(jì) 5.93 萬噸，同比大幅增加 72.9%，增幅較大的主要原因是 2018 年 7-8 月份受“531”新政影響國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量驟減，而 2019 年 7-8 月份受部分新建產(chǎn)能逐步釋放影響，產(chǎn)量再創(chuàng)新高，故 7-8 月份產(chǎn)量同比有較大增幅。

    7 月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為 2.91 萬噸，環(huán)比增加 15.5%，增量主要來自江蘇中能、內(nèi)蒙古通威等檢修復(fù)產(chǎn)后的產(chǎn)量提升、以及新特能源、新疆大全和東方希望等新建及產(chǎn)能優(yōu)化后的增量釋放。8 月份產(chǎn)量再創(chuàng)新高突破3 萬噸，達(dá)到 3.02 萬噸，環(huán)比增加 3.8%，增量主要來自新特能源等新建產(chǎn)能的釋放量。

    從各企業(yè)生產(chǎn)情況看，7-8月份檢修企業(yè)包括江蘇康博（一期停車技改）、鄂爾多斯（全月檢修）、東方希望（8月底開始檢修）、亞洲硅業(yè)（局部設(shè)備維護(hù)）。截止8月底暫未恢復(fù)正常生產(chǎn)的企業(yè)包括江蘇康博和東方希望。江蘇中能改良西門子法多晶硅產(chǎn)能從5月份檢修復(fù)產(chǎn)后，開始維持4萬噸/年產(chǎn)能正常運(yùn)行；江蘇中能硅烷流化床法5000噸/年顆粒硅項(xiàng)目5月份檢修復(fù)產(chǎn)后維持每月有100噸左右的增量，逐步恢復(fù)正常運(yùn)行；新疆協(xié)鑫第一階段產(chǎn)能目標(biāo)4萬噸/年達(dá)產(chǎn)，產(chǎn)能利用率達(dá)到99%以上。永祥股份旗下四川永祥維持滿負(fù)荷運(yùn)行；內(nèi)蒙古通威在4月中停產(chǎn)檢修，于6月中旬逐步恢復(fù)生產(chǎn)，截止8月底開工率已恢復(fù)至60%左右；永祥新能源4月份開始，產(chǎn)量有大幅提升，截止8月底產(chǎn)能已優(yōu)化至超過3萬噸/年。新特能源原產(chǎn)能3.6萬噸/年生產(chǎn)運(yùn)行穩(wěn)定，新產(chǎn)能3.6萬噸/年也于8月底基本達(dá)產(chǎn)。新疆大全經(jīng)過局部設(shè)備調(diào)整后，3.5萬噸/年多晶硅產(chǎn)能進(jìn)一步優(yōu)化。東方希望一期二線1.5萬噸/年產(chǎn)能逐步釋放，按一期目標(biāo)5萬噸/年產(chǎn)能算尚有30%未達(dá)產(chǎn)。

2019年國內(nèi)多晶硅料部分廠家預(yù)計(jì)產(chǎn)能分布

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會、智研咨詢整理

    三、中國多晶硅進(jìn)口現(xiàn)狀

    中國的多晶硅產(chǎn)能僅占全世界的 61.6%，但全球硅片的 90%左右產(chǎn)自中國。隨著國內(nèi)多晶硅料產(chǎn)能的不斷釋放，我國對多晶硅的進(jìn)口依賴度逐年降低，2019 年上半年已低至 35.32%，預(yù)計(jì)未來會持續(xù)下降。

2014-2019年上半年中國多晶硅料進(jìn)口量及進(jìn)口占比

資料來源：智研咨詢整理

    2019 年進(jìn)口多晶硅量增價(jià)降，德國進(jìn)口量大幅上升。我國主要的多晶硅料進(jìn)口國為德國和韓國，占比分別為 27.8%和 24.7%。

    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國多晶硅行業(yè)市場專項(xiàng)調(diào)研及投資全景評估報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019 年上半年我國進(jìn)口多晶硅價(jià)值量共計(jì) 7.18 億美元，同比下降 44%；進(jìn)口數(shù)量為 8.41 萬噸，同比增長 16.1%，其中歐洲進(jìn)口量同比提升 56.9%，主要是因?yàn)樽?2018 年 11 月起，商務(wù)部對原產(chǎn)于歐盟的進(jìn)口太陽能級多晶硅所適用的反傾銷措施和反補(bǔ)貼措施終止實(shí)施。

2019 年上半年我國多晶硅料進(jìn)口量按地區(qū)分布

資料來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會、智研咨詢整理

    四、中國多晶硅發(fā)展趨勢

    截止2019年8月底，國內(nèi)尚有兩家多晶硅企業(yè)檢修未完全復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)9月第一周恢復(fù)正常。9月份3-4家萬噸級企業(yè)計(jì)劃檢修，環(huán)比影響產(chǎn)量約3500噸，而檢修或局部維護(hù)企業(yè)復(fù)產(chǎn)有部分增量釋放，故預(yù)計(jì)9月份國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量在2.8萬噸左右，因此2019年3季度國內(nèi)產(chǎn)量約在8.7萬噸左右。按照目前多晶硅產(chǎn)能中的單、多晶用料比例估算，其中單晶用料（包括單晶致密料和單晶菜花料）產(chǎn)量約5萬噸，鑄錠用料產(chǎn)量約3.7萬噸。

    進(jìn)口量方面，由于韓國多晶硅企業(yè)中韓華3季度前兩個(gè)月全停檢修無產(chǎn)出，OCI維持70%的開工率，加上國內(nèi)單晶用料比例逐漸增加，進(jìn)口量會將有一定比例下調(diào)，但考慮到部分海外企業(yè)有庫存積壓，故預(yù)計(jì)3季度多晶硅進(jìn)口量大約在3.4萬噸左右，其中單晶用料凈進(jìn)口量在2.7萬噸左右，鑄錠用料進(jìn)口量0.7萬噸左右。因此3季度國內(nèi)單晶用料供應(yīng)量總量大約在7.7萬噸，鑄錠用料供應(yīng)總量在4.4萬噸。

    需求方面，國內(nèi)普遍預(yù)期3季度硅片需求量大約在35GW，單晶用料需求量在8萬噸左右，鑄錠用料需求量在3.8萬噸?？梢?季度單晶用料供應(yīng)仍略顯不足，而鑄錠用料仍將維持相對緊張的供需關(guān)系。隨著新特能源、內(nèi)蒙古通威、東方希望等企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，單晶用料占比也將繼續(xù)提升，但從下游需求的角度來看，單晶市場擴(kuò)張速度更快，目前國內(nèi)單晶供應(yīng)量尚不能完全滿足需求，仍需依靠海外進(jìn)口作為補(bǔ)充，因此短期內(nèi)單晶用料市場價(jià)格仍將受需求刺激，有持穩(wěn)上漲的動(dòng)力。鑄錠用料從供需角度來看，供應(yīng)略大于需求，價(jià)格難有支撐，但目前價(jià)格已跌破幾乎全部企業(yè)的生產(chǎn)成本，無更多降價(jià)空間，故短期內(nèi)鑄錠用料價(jià)格可在低位持穩(wěn)運(yùn)行，待實(shí)際需求爆發(fā)后，將有小幅回升動(dòng)力。