2018年賽馬行業(yè)市場(chǎng)概況、上下游發(fā)展及2019年中國(guó)賽馬行業(yè)發(fā)展前景分析[圖]

    賽馬也稱(chēng)為騎術(shù)，是指騎乘、駕馭和訓(xùn)練馬翻越障礙等相關(guān)技能。它是一種競(jìng)技性體育運(yùn)動(dòng)，也是歷史最悠久的運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目之一。賽馬的歷史可追溯至公元前1500年，早在《荷馬史詩(shī)》中就有戰(zhàn)車(chē)競(jìng)跑場(chǎng)景的描寫(xiě)。類(lèi)似于現(xiàn)代賽馬吸引觀眾參與其中的賽馬活動(dòng)，始見(jiàn)于古希臘和古羅馬。羅馬帝國(guó)全盛時(shí)代有駕車(chē)賽馬、騎馬競(jìng)賽以及所謂羅馬式賽馬。到了公元前680年，在第25屆古代奧林匹克運(yùn)動(dòng)會(huì)上“最早”出現(xiàn)了馬術(shù)比賽項(xiàng)目，“四駕戰(zhàn)車(chē)競(jìng)技”和“二駕戰(zhàn)車(chē)競(jìng)技”。經(jīng)過(guò)幾十年的變革之后，它們才變?yōu)?ldquo;騎手駕馭”的形式。

    一、概況

    賽馬行業(yè)的主體就是馬匹本身，上下游皆是圍繞著馬匹展開(kāi)。

    行業(yè)上游主要負(fù)責(zé)培育和飼養(yǎng)馬，騾子，驢和其他種類(lèi)的馬匹，培育和飼養(yǎng)馬匹的場(chǎng)所通常被稱(chēng)為馬場(chǎng)或農(nóng)場(chǎng)，培育完成后的馬匹主要作為賽馬、展示、休閑馬等多種類(lèi)馬匹使用。

    行業(yè)下游主要包括各種賽馬比賽。平地賽、障礙賽馬、越野賽馬、輕駕車(chē)等。不同種類(lèi)的賽馬比賽都是競(jìng)速賽，根據(jù)時(shí)間的快慢決出比賽的名次。

    二、上游

    優(yōu)良的馬匹品種是現(xiàn)代賽馬的基礎(chǔ)。不同賽馬品種適用于不同的比賽類(lèi)型。以平地賽為例，一般都選奔跑速度快的純血馬參賽。純血馬最早在英國(guó)培育而成，英國(guó)的育馬者，以賽馬競(jìng)賽成績(jī)?yōu)橹饕罁?jù)進(jìn)行留種，通過(guò)細(xì)致的培育計(jì)劃和不懈的努力終于育成了純血馬這一優(yōu)秀的賽馬品種。這也意味著，純血馬是肩負(fù)著“使命”出生，保持血統(tǒng)純正最為重要。在賽馬界，只有戰(zhàn)績(jī)顯赫，并且經(jīng)過(guò)國(guó)際純血馬登記委員會(huì)認(rèn)可的馬匹才有資格繁育純血馬后代。在現(xiàn)代，參賽馬匹必定會(huì)有一份血統(tǒng)書(shū)，清晰明了地記載著它的父系及母系資料。純血馬的平均壽命高達(dá)25到30年，但競(jìng)賽生涯大多是2到10歲這幾年。一般純血馬不到兩歲就要開(kāi)始接受訓(xùn)練。成績(jī)優(yōu)異的賽馬身價(jià)也會(huì)水漲船高。2018年世界排名并列第一的賽馬“云絲仙子”身價(jià)就達(dá)到約1.15億元人民幣。像“云絲仙子”這樣退役后的母馬，大多成為繁育母馬，比賽成績(jī)好的公馬成為種公馬，資質(zhì)稍差的馬則會(huì)通過(guò)一系列的“退休安置工程” 開(kāi)啟新的生活。

    一匹賽馬成名的背后離不開(kāi)人力、物力、財(cái)力上的巨大投入。馬飼料的價(jià)格基本維持在7000元-8000元/噸，而在馬場(chǎng)的飼養(yǎng)費(fèi)每年約為3萬(wàn)-10萬(wàn)人民幣。例如英國(guó)小鎮(zhèn)紐馬基特，專(zhuān)門(mén)修葺了世界級(jí)的80公里馴馬跑道，擁有冠軍賽馬的搖籃——沃倫山跑道，還成立了英國(guó)最大的賽馬培訓(xùn)學(xué)校。紐馬基特有8500個(gè)工作崗位直接或間接與賽馬行業(yè)相關(guān)，每年為英國(guó)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)上億英鎊收益。

    速度賽馬比賽要求不同年齡的騎師，通過(guò)熟記賽馬知識(shí)，接受體能挑戰(zhàn)訓(xùn)練，以求和馬匹達(dá)到高度默契，創(chuàng)造出時(shí)間奇跡。騎馬訓(xùn)練課從上午9點(diǎn)到12點(diǎn)，分熱身跑圈和急速競(jìng)賽。每位教練和學(xué)員都隨身配備無(wú)線設(shè)備，確保每一個(gè)動(dòng)作的指令都可以第一時(shí)間下達(dá)和接收。教練也會(huì)對(duì)每位學(xué)員的室外騎馬過(guò)程錄像，然后逐一進(jìn)行糾正。根據(jù)英國(guó)賽馬協(xié)會(huì)的官方數(shù)據(jù)顯示，全英擁有450名注冊(cè)騎師以及300名業(yè)余騎手。

    在與中國(guó)相鄰的日本，競(jìng)賽馬匹來(lái)源主要依靠引進(jìn)海外優(yōu)良品種，進(jìn)行本土繁殖與培訓(xùn)。1991年，日本從美國(guó)引進(jìn)了純血種公馬“周日寧?kù)o”，其優(yōu)異的配種成績(jī)帶動(dòng)了日本賽馬繁育市場(chǎng)。每年日本各地牧場(chǎng)都要進(jìn)口總數(shù)在300匹左右的海外優(yōu)良種馬，用來(lái)優(yōu)化本土馬匹的血統(tǒng)。日本國(guó)產(chǎn)純血馬的資質(zhì)不斷提升，現(xiàn)在已成為繼“英國(guó)純血”“澳洲純血”之后，又一個(gè)能夠代表賽馬品質(zhì)的響亮品牌。日本中央競(jìng)馬協(xié)會(huì)還專(zhuān)門(mén)成立了研究所，為競(jìng)賽馬匹的訓(xùn)練、飼養(yǎng)以及防疫做出科學(xué)而有效的指導(dǎo)。研究所還給馬配備了跑步機(jī)，用于收集不同速度下馬匹的血氧含量、心率變化等動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，從而為馴馬師提供更為科學(xué)的訓(xùn)練依據(jù)。目前日本每年繁育的競(jìng)賽馬匹數(shù)量在7000匹左右，馬匹質(zhì)量大幅提高，在各類(lèi)國(guó)際賽事中的存在感顯著增強(qiáng)。

    1、 驅(qū)動(dòng)因素

    賽馬運(yùn)動(dòng)的需求：賽馬以及與其相關(guān)的體育賽事的增加將直接導(dǎo)致對(duì)參與此類(lèi)活動(dòng)的馬匹的需求增加，從而擴(kuò)大整個(gè)市場(chǎng)。

    人均可支配收入：購(gòu)買(mǎi)馬匹的意愿和家庭可支配收入高度相關(guān)，因?yàn)轱曫B(yǎng)馬匹是一種昂貴的愛(ài)好，飼養(yǎng)、寄宿、培訓(xùn)和獸醫(yī)服務(wù)等年度常規(guī)花費(fèi)高達(dá)數(shù)千美元。擁有較高可支配收入的消費(fèi)者才能負(fù)擔(dān)購(gòu)買(mǎi)和維護(hù)馬匹的費(fèi)用。

    消費(fèi)者信心指數(shù) ：由于購(gòu)買(mǎi)賽馬是一項(xiàng)昂貴且有風(fēng)險(xiǎn)的投資，因此對(duì)于馬匹的需求相對(duì)于消費(fèi)者的信心特別敏感。高昂的消費(fèi)者信心會(huì)使得投資者愿意在賽馬上進(jìn)行投資或者參與賽馬博彩等高風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)活動(dòng)。

    貿(mào)易加權(quán)指數(shù)：賽馬是一項(xiàng)國(guó)際化的運(yùn)動(dòng)，英國(guó)、澳大利亞、日本、美國(guó)等馬匹飼養(yǎng)大國(guó)將會(huì)把培育好的賽馬賣(mài)給其他國(guó)家，貨幣匯率會(huì)影響馬匹出口的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。較高的貿(mào)易加權(quán)指數(shù)將導(dǎo)致該國(guó)馬匹在全球市場(chǎng)上的成本相對(duì)提高，這使得它們的吸引力降低，從而對(duì)出口收入產(chǎn)生負(fù)面影響。

    飼料價(jià)格 ：馬匹飼料價(jià)格的上漲將增加行業(yè)收入，但如果不將投入價(jià)格上漲轉(zhuǎn)嫁給下游客戶，則會(huì)犧牲行業(yè)利潤(rùn)率。然而，過(guò)高的價(jià)格將會(huì)限制消費(fèi)者對(duì)馬匹的需求。如果飼料的投入價(jià)格過(guò)高會(huì)導(dǎo)致馬場(chǎng)減少飼養(yǎng)的馬匹數(shù)量。

    人均休閑時(shí)間 ：消費(fèi)者花在休閑上的時(shí)間包括社交、看電視/電影、上網(wǎng)、玩游戲、閱讀、體育運(yùn)動(dòng)、鍛煉和參與其他娛樂(lè)活動(dòng)等。隨著休閑時(shí)間的的增加，更多的消費(fèi)者將有更多的時(shí)間進(jìn)行娛樂(lè)活動(dòng)，例如參加賽馬或者觀看賽馬比賽。

    2、 美國(guó)

    美國(guó)的馬匹培育市場(chǎng)自2013年以來(lái)均保持著溫和增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，下游需求主要取決于人均可支配收入、賽馬比賽活動(dòng)和賽馬運(yùn)動(dòng)的普及。隨著可支配收入的增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)于購(gòu)買(mǎi)馬匹的意愿有所增加，購(gòu)買(mǎi)以及維護(hù)馬匹對(duì)于休閑騎手和專(zhuān)業(yè)賽馬人士都是相當(dāng)大的花費(fèi)。根調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年美國(guó)馬匹培育市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)至20億美元。

    對(duì)賽馬或馬匹育種服務(wù)的需求主要受到美國(guó)和海灣賽馬比賽參與者可獲得的獎(jiǎng)金金額的影響。相對(duì)應(yīng)的，獎(jiǎng)金數(shù)額又取決于賽馬比賽門(mén)票的收入和觀眾博彩活動(dòng)的收入。在過(guò)去十年中，對(duì)于賽馬的需求一直在下降，部分原因是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速下滑。

    隨著可支配收入的減少，美國(guó)人參與賽馬比賽的意愿在下降，特別是風(fēng)險(xiǎn)較高的賽馬博彩。因此賽馬比賽組織在博彩領(lǐng)域的收入下降，而賽馬比賽的獎(jiǎng)金金額也逐漸減少。這一趨勢(shì)導(dǎo)致美國(guó)出生的純種馬的數(shù)量在過(guò)去五年中逐漸下降。根據(jù)美國(guó)賽馬協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，自2013年起，美國(guó)每年新生的馬匹數(shù)量平均每年下降了1.4％，到2018年，美國(guó)新生馬匹數(shù)量為19,925匹。而在2005年，美國(guó)全年新生的馬匹數(shù)量接近40,000匹。盡管如此，消費(fèi)者對(duì)賽馬運(yùn)動(dòng)依然保持相當(dāng)程度的熱情，并且隨著比賽的刺激程度有所波動(dòng)。在2014年，當(dāng)三冠王（Triple Crown）有可能出現(xiàn)時(shí)（美國(guó)三冠賽：三歲馬必須在五至六月的短短五個(gè)星期內(nèi)，勝出肯搭基德比Kentucky Derby（2000米）、必利時(shí)錦標(biāo)Preakness Stakes（1900米）以及貝蒙錦標(biāo)Belmont Stakes（2400米）合共三項(xiàng)一級(jí)賽），貝蒙錦標(biāo)Belmont Stakes共吸引了2060萬(wàn)觀眾，而在2013年，觀眾人數(shù)僅為700萬(wàn)。2014年的觀看人數(shù)是貝蒙錦標(biāo)歷史上第二高收視紀(jì)錄，僅次于2004年。2015年，當(dāng)“美國(guó)法老”贏得三冠王時(shí)，觀眾人數(shù)雖然低于2014年，但仍然吸引了1850萬(wàn)觀眾。

    2018年，當(dāng)Justify在貝蒙錦標(biāo)贏得三冠王時(shí)，觀眾人數(shù)為1530萬(wàn)，相較于2017年增長(zhǎng)了138%，凸顯了三冠王年對(duì)于收視率的提升作用。而2018年的三冠王的吸引力不如2015年，主要是因?yàn)?018年三冠王和2015年三冠王僅僅只間隔了三年，而2015年的三冠王距離上一次的三冠王誕生足足間隔了37年，這使得2018年三冠王的吸引力有所下降。這些趨勢(shì)也在賽馬博彩的投注總額中得到體現(xiàn)，在三冠王有可能誕生時(shí)，投注率往往更高。據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，2014年的賽馬賭注總額為8,300萬(wàn)美元，2015年則為7,500萬(wàn)美元，均為三冠王年。而由于2016年和2017年沒(méi)有三冠王誕生，所以總賭注分別下降至5220萬(wàn)美元和4720萬(wàn)美元。在2018年，投注額增加到7300萬(wàn)美元，比2017年增長(zhǎng)35.0％，但仍略低于2014年和2015年的峰值。此外，“racinos”越來(lái)越受歡迎，它們是賽馬場(chǎng)和賭場(chǎng)的結(jié)合體，在過(guò)去的幾年里，它引起了消費(fèi)者對(duì)這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)更多的興趣。

全球各國(guó)賽馬生育數(shù)量

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    由于對(duì)賽馬運(yùn)動(dòng)始終保持著較高的關(guān)注度，美國(guó)馬匹拍賣(mài)成交價(jià)格也水漲船高。2019年1月，在美國(guó)萊克星頓基蘭拍賣(mài)行，一匹賽駒以500萬(wàn)美元（折合人民幣約3500萬(wàn)元）的價(jià)格被愛(ài)爾蘭Power House拍得，該價(jià)格成為基蘭拍賣(mài)行2019年1月各個(gè)年齡段的馬匹的最高售賣(mài)價(jià)，也是基蘭拍賣(mài)行馬匹銷(xiāo)售歷史上的最高價(jià)格。

    根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年北美賽馬拍賣(mài)均價(jià)為78,749美元，同比增長(zhǎng)了14.3%。馬匹培育行業(yè)的利潤(rùn)率也處于較高的水平（美國(guó)所有行業(yè)的平均利潤(rùn)率為4.8%），特別是對(duì)于純種賽馬而言，這些賽馬是專(zhuān)為高質(zhì)量的比賽而培育。不穩(wěn)定的動(dòng)物飼料價(jià)格是影響行業(yè)利潤(rùn)率的最大因素，而且動(dòng)物飼料價(jià)格和玉米價(jià)格高度正相關(guān)。動(dòng)物飼料價(jià)格從2008年到2014年都處于急劇上升通道，僅有2009年和2010年略微下降。直到2013年，動(dòng)物飼料的價(jià)格在后續(xù)五年每年平均下降了4.3％，導(dǎo)致行業(yè)的盈利能力有所提升。在過(guò)去五年，行業(yè)的平均利潤(rùn)率從2013年的8.7％增長(zhǎng)到2018年的11.0％。

2014-2018年北美馬匹拍賣(mài)均價(jià)

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美國(guó)馬匹培育行業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

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    雖然馬匹的運(yùn)輸工作非常困難且繁瑣，但國(guó)際貿(mào)易仍然是該行業(yè)重要的組成部分。美國(guó)是全球最大的賽馬養(yǎng)馬國(guó)，培育出了大量?jī)?yōu)良血統(tǒng)的賽馬和展示馬。對(duì)于想要購(gòu)買(mǎi)高端馬匹的買(mǎi)家，必然會(huì)在美國(guó)市場(chǎng)尋找優(yōu)良的馬匹。由于過(guò)去幾年美國(guó)飼養(yǎng)和培育的純種馬和其他高價(jià)馬的數(shù)量減少，美國(guó)賽馬的價(jià)格保持上漲。

    2018年，美國(guó)馬匹出口占馬匹培育市場(chǎng)收入的比例約為19.0％，價(jià)值3.83億美元。馬匹出口的大部分銷(xiāo)售額來(lái)自賽馬運(yùn)動(dòng)廣受歡迎的國(guó)家，包括英國(guó)和阿聯(lián)合酋，美國(guó)對(duì)其出口額占2018年出口總值的17.3％。英國(guó)擁有世界上最著名的賽馬課程培訓(xùn)基地，包括紐馬克特，阿斯科特和切爾滕納姆。該國(guó)舉辦的著名賽馬比賽包括Epsom Derby，Grand National和Cheltenham Gold Cup。墨西哥和加拿大也一直是美國(guó)馬匹出口的主要目的地，占總出口價(jià)值的43.3％。美國(guó)與其鄰國(guó)有共享牧場(chǎng)的歷史，因此馬匹經(jīng)銷(xiāo)商選擇靠近邊境的地方進(jìn)行雙邊貿(mào)易，同時(shí)美國(guó)與墨西哥以及加拿大之間的邊界便于運(yùn)輸，北美自由貿(mào)易協(xié)定（NAFTA）也進(jìn)一步促進(jìn)了馬匹貿(mào)易。對(duì)這兩個(gè)國(guó)家的出口商品主要是較為便宜的馬匹。此外，自2007年美國(guó)禁止屠宰馬匹以來(lái)，美國(guó)馬匹需要出口到這兩個(gè)國(guó)家進(jìn)行屠宰。用于屠宰的馬匹數(shù)量較多，然而只占出口總值的一小部分。

    盡管美國(guó)在全球馬匹培育市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位，世界上依然有其他國(guó)家專(zhuān)注于培育有本地特色的優(yōu)良馬匹。隨著賽馬運(yùn)動(dòng)的普及，對(duì)溫血馬等馬匹的需求保持著增長(zhǎng)。在過(guò)去五年中，美國(guó)馬匹的進(jìn)口額年均增長(zhǎng)13.6％，2018年美國(guó)馬匹進(jìn)口額達(dá)到了6.45億美元，占國(guó)內(nèi)需求的28.4％。美元的強(qiáng)勁表現(xiàn)使得海外馬匹的價(jià)格相對(duì)便宜，推動(dòng)了馬匹進(jìn)口的增長(zhǎng)。部分美國(guó)的消費(fèi)者更是傾向于從有著悠久傳統(tǒng)賽馬歷史的國(guó)家購(gòu)買(mǎi)馬匹。美國(guó)馬匹的主要進(jìn)口市場(chǎng)是德國(guó)，荷蘭，比利時(shí)和加拿大。

2018年美國(guó)馬匹主要出口國(guó)

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2018年美國(guó)馬匹主要進(jìn)口國(guó)

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    馬匹培育行業(yè)的收入主要是通過(guò)馬匹的銷(xiāo)售獲得，該行業(yè)最大的收入來(lái)源是通過(guò)出售賽馬用馬。同時(shí)，馬場(chǎng)還可以通過(guò)為馬匹提供寄宿和培訓(xùn)服務(wù)來(lái)獲得收入。寄宿和培訓(xùn)的服務(wù)價(jià)格很高，特別是針對(duì)純種賽馬?？傮w而言，在過(guò)去五年中，每種馬匹的產(chǎn)量都呈下降趨勢(shì)。

    休閑馬和其他類(lèi)型馬匹：這一部分的馬匹通常用于騎馬休閑或馬術(shù)學(xué)校，占馬匹培育市場(chǎng)的51.2％。其中一些馬匹甚至?xí)挥糜谶\(yùn)輸或其他目的。由于大多數(shù)此類(lèi)馬匹都被用于的非正式活動(dòng)，因此這一部分的馬通常不會(huì)用于任何特定的用途，只會(huì)根據(jù)其所有者的身份切換其角色和功能。

    展示馬匹：雖然展示馬匹的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于休閑馬，但依然低于賽馬的價(jià)值。盡管如此，以展示為目的所培育的馬匹的價(jià)格仍然會(huì)高達(dá)數(shù)萬(wàn)甚至數(shù)十萬(wàn)美金的高價(jià)，其中一些會(huì)參加馬匹跳躍比賽。展示馬匹的銷(xiāo)售收入占全行業(yè)收入的20.0％。不過(guò)隨著休閑馬數(shù)量的增加，展示馬的市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)下滑的跡象。

    賽馬：廣義上的賽馬包括了參與賽馬行業(yè)的所有馬匹，例如純種種馬、純種繁殖母馬、純種小馬駒以及還在比賽的賽馬。賽馬的收入占行業(yè)總收入的20.0％。有良好血統(tǒng)的純種馬大多是為了賽馬比賽而飼養(yǎng)的。根據(jù)馬匹血統(tǒng)中先代馬匹的表現(xiàn)，有些賽馬的價(jià)值可以飆升到數(shù)百萬(wàn)美金，上萬(wàn)美金的價(jià)格則最為常見(jiàn)。雄性純種馬具有最高的繁殖價(jià)值，特別是那些具有成功記錄的雄性純種馬，因此它們每年能夠交配200頭母馬。

    其它類(lèi)型馬匹：最后部分是其它類(lèi)型馬匹，包括騾子、驢子等，占行業(yè)收入的8.8％。這些動(dòng)物傳統(tǒng)上是用作負(fù)擔(dān)和運(yùn)輸?shù)墓τ?，然而它們作為勞?dòng)力的用途在大多數(shù)農(nóng)場(chǎng)或牧場(chǎng)已經(jīng)過(guò)時(shí)?，F(xiàn)在這些馬會(huì)用于各種功能，包括作為寵物飼養(yǎng)、用于小孩的游樂(lè)設(shè)施以及保存在馬群中，通常對(duì)馬群有鎮(zhèn)靜作用。

美國(guó)馬匹培育市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

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    在美國(guó)，由于馬匹的飼養(yǎng)和培育大部分由業(yè)余愛(ài)好者或兼職農(nóng)場(chǎng)主完成，因此馬匹培育市場(chǎng)是一個(gè)高度分散的行業(yè)，集中度較低。盡管專(zhuān)業(yè)賽馬市場(chǎng)比其他馬匹市場(chǎng)更為集中，但專(zhuān)業(yè)的馬匹培育公司也只占該行業(yè)市場(chǎng)的一小部分。總體而言，美國(guó)99.0％的馬場(chǎng)屬于個(gè)人企業(yè)，這也證明了該行業(yè)的分散性。馬匹的培育與其他畜牧業(yè)有很大的不同。其他畜牧產(chǎn)業(yè)主要以數(shù)量為重點(diǎn)，這些產(chǎn)業(yè)專(zhuān)注于提高其動(dòng)物的繁殖量，以便形成規(guī)模效應(yīng)。相比之下，馬匹培育行業(yè)更注重提高馬匹的質(zhì)量，并不盲目的追求提高繁殖數(shù)量。基于對(duì)質(zhì)量的追求，導(dǎo)致單一馬場(chǎng)難以擴(kuò)大其馬匹的繁殖數(shù)量，反而促使馬場(chǎng)的數(shù)量增多，并使業(yè)主集中度更為分散。此外，由于商業(yè)化程度較低的馬場(chǎng)對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的需求也會(huì)降低，從而導(dǎo)致了小型馬場(chǎng)仍然具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，馬匹培育行業(yè)的集中度高度分散。

    三、下游

    速度賽馬是比馬匹奔跑速度、騎手駕馭馬匹能力的一種競(jìng)技活動(dòng)。比賽形式有平地賽馬、障礙賽馬、越野賽馬、輕駕車(chē)比賽和接力賽馬等不同種類(lèi)。速度賽馬比賽是由選拔優(yōu)秀馬匹引伸出來(lái)的，因此比的主要是馬，而不是騎手。雖然騎手本身的駕駛能力、與馬配合的默契程度也很重要，但成績(jī)的好壞主要取決于馬的速度、耐力、足力及品種和父母輩的血統(tǒng)。速度賽馬對(duì)騎手沒(méi)有特殊的要求，一般來(lái)說(shuō)體重越輕越好。世界上開(kāi)展賽馬運(yùn)動(dòng)較好的國(guó)家和地區(qū)有英國(guó)、法國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、愛(ài)爾蘭、意大利澳大利亞、日本、中國(guó)香港特別行政區(qū)和澳門(mén)等。以美國(guó)的賽馬為例，每年要舉行10萬(wàn)多場(chǎng)，觀眾達(dá)到9000萬(wàn)人次，馬票售出金額高達(dá)120億美元。

    1、 多元化的賽馬比賽

    平地賽馬多數(shù)在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行，跑道長(zhǎng)度多在1000米至2000米之間。比賽類(lèi)似田徑的中長(zhǎng)跑，分為1000米、1400米、1600米、2000米、3000米等不同賽段。障礙賽馬是一種檢驗(yàn)馬匹跑和跳的結(jié)合能力的比賽，參賽馬應(yīng)依次跳過(guò)設(shè)在賽道上的障礙物，障礙物一般為1至1.1米高的樹(shù)枝，其間隔距離不等。最著名的障礙賽馬是英國(guó)的利物浦杯，賽段距離為7300米左右。越野賽馬多數(shù)在樹(shù)林和丘陵地帶進(jìn)行。輕駕車(chē)是人駕馬車(chē)進(jìn)行的一種繞標(biāo)或過(guò)水障的比賽，有單人駕、四人駕之分。不同種類(lèi)的賽馬比賽都是競(jìng)速賽，根據(jù)時(shí)間的快慢決出比賽的名次。

    2、 賽事獎(jiǎng)金與博彩

    作為世界上最為昂貴的運(yùn)動(dòng)之一，賽馬比賽的獎(jiǎng)金最高可以高達(dá)千萬(wàn)美金。2019年迪拜世界杯2000米泥地賽總獎(jiǎng)金為1200萬(wàn)美元，頭馬獎(jiǎng)金為720萬(wàn)美金。在香港舉辦的香港杯總獎(jiǎng)金也有2800萬(wàn)港幣。近幾年來(lái)，平均每場(chǎng)賽馬賽事的獎(jiǎng)金都在逐年提高。

    賽馬比賽的諸多衍生活動(dòng)也是賽馬運(yùn)動(dòng)的重要收入來(lái)源，其中最引人矚目的就是賽馬博彩。賽馬博彩是指對(duì)賽馬比賽結(jié)果競(jìng)猜的一種特殊的彩票，由巴黎實(shí)業(yè)家?jiàn)W萊(Pierre Oller)在19世紀(jì)發(fā)明的一種賭博方法，后來(lái)成為全世界最盛行的一種賽馬賭博，多由賽馬場(chǎng)主辦。近幾年來(lái)，全球賽馬博彩投注額不斷增長(zhǎng)，在部分地區(qū)甚至成為了賽馬活動(dòng)最主要的收入來(lái)源。在英國(guó)，賽馬博彩是英國(guó)賽馬產(chǎn)業(yè)的重要基石，賽馬產(chǎn)業(yè)可以從博彩稅以及與博彩公司協(xié)商的轉(zhuǎn)播權(quán)這兩個(gè)方面，獲得可觀收入，此外，還有一些賽事是博彩公司直接冠名。

    除了賽馬博彩以外，各國(guó)的馬會(huì)也依托于賽馬比賽紛紛發(fā)展旅游、住宿和餐飲等衍生活動(dòng)。位于迪拜市的邁丹賽馬場(chǎng)，是世界最豪華壯觀的賽馬場(chǎng)。賽馬場(chǎng)歷經(jīng)三年施工完成，共耗資30億美元，其奢華設(shè)施令人震驚，不僅擁有可容納6萬(wàn)人的看臺(tái)，40萬(wàn)平方公尺的商務(wù)包廂，二公里長(zhǎng)的馬匹隧道，可容納一萬(wàn)輛車(chē)的雙層停車(chē)場(chǎng)等，還擁有都市公園，全球第一座五星級(jí)賽馬跑道酒店，太陽(yáng)能月牙4屋頂，及世界最大、最長(zhǎng)的戶外LED屏幕。

    3、 驅(qū)動(dòng)因素

    年收入超過(guò) 10 萬(wàn)美元的家庭數(shù)量 ：賽馬是世界上最昂貴的運(yùn)動(dòng)之一，因此收入超過(guò)10萬(wàn)美元的家庭數(shù)量會(huì)直接影響到該國(guó)消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)體育賽事門(mén)票和體育用品的數(shù)量。收入超過(guò)10萬(wàn)美元的家庭數(shù)量的增加將改善消費(fèi)者的消費(fèi)頻率和潛在消費(fèi)可能性，這些消費(fèi)者愿意在賽馬等昂貴的體育活動(dòng)上花更多的錢(qián)。

    人均可支配收入：人均可支配收入可能會(huì)根據(jù)全國(guó)就業(yè)率和各地方稅率而變化。隨著可支配收入的增加，個(gè)人購(gòu)買(mǎi)可選消費(fèi)品和服務(wù)的意愿也會(huì)增加，而收入水平的提高將增加消費(fèi)者參與體育賽事的可能性。

    消費(fèi)者參加運(yùn)動(dòng)的比例 ：有意愿參加賽馬運(yùn)動(dòng)的人一般由經(jīng)常參加體育賽事、體育鍛煉和體育娛樂(lè)活動(dòng)的人群構(gòu)成。消費(fèi)者參加運(yùn)動(dòng)的比例與體育行業(yè)的需求直接相關(guān)。隨著消費(fèi)者參與體育活動(dòng)的比例提高，消費(fèi)者對(duì)賽馬運(yùn)動(dòng)的興趣也可能增加。

    互聯(lián)網(wǎng)接入數(shù)：由于互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，通過(guò)在線觀看和收聽(tīng)體育賽事的觀眾數(shù)量急劇增加。隨著互聯(lián)網(wǎng)越來(lái)越普及，不斷擴(kuò)大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以顯著擴(kuò)大體育賽事的曝光率并提高行業(yè)收入。

    廣告總支出：廣告是體育賽事和運(yùn)動(dòng)員最大的收入來(lái)源之一。大多數(shù)職業(yè)運(yùn)動(dòng)員通過(guò)代言協(xié)議賺取相當(dāng)可觀的收入，而電視節(jié)目制作人與專(zhuān)業(yè)體育賽事或者俱樂(lè)部會(huì)簽訂價(jià)值數(shù)百萬(wàn)美元的合同，以播放重大體育賽事。越來(lái)越多的贊助和商業(yè)廣告為該行業(yè)帶來(lái)了重大推動(dòng)。

    人均休閑時(shí)間：消費(fèi)者可以花在休閑活動(dòng)上的時(shí)間會(huì)大幅度影響直接或間接參與體育賽事的人數(shù)。參與體育活動(dòng)將消耗大量的休閑時(shí)間，擁有大量休閑時(shí)間的消費(fèi)者參與體育賽事的可能性將會(huì)得到顯著的提高。

    四、中國(guó)

    1、香港賽馬會(huì)

    香港賽馬會(huì)是香港一家非牟利的俱樂(lè)部組織，通過(guò)其全資子公司HKJC Horse RaceBetting Limited，HKJC Football Betting Limited和HKJC Lotteries Limited提供賽馬博彩、六合彩以及足球博彩等娛樂(lè)活動(dòng)。馬會(huì)由香港政府批準(zhǔn)，專(zhuān)營(yíng)香港的賽馬、慈善機(jī)構(gòu)，每年的慈善捐獻(xiàn)僅少于東華三院和公益金。此外，馬會(huì)亦為其二萬(wàn)名會(huì)員提供飲食、娛樂(lè)、社交等服務(wù)。

香港賽馬會(huì)發(fā)展歷史

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    馬會(huì)直接透過(guò)香港賽馬會(huì)慈善信托基金為社會(huì)作出貢獻(xiàn)。2017/18年度，馬會(huì)將92%的稅后經(jīng)營(yíng)盈余撥捐慈善信托基金，基金同期共支持222個(gè)項(xiàng)目，捐款總額達(dá)42億港元?；鹚С值捻?xiàng)目涵蓋十個(gè)范疇，包括藝術(shù)文化及保育、教育培訓(xùn)、長(zhǎng)者服務(wù)、扶貧救急、環(huán)境保護(hù)、家庭服務(wù)、醫(yī)療衛(wèi)生、復(fù)康服務(wù)、體育康樂(lè)及青年發(fā)展。由于馬會(huì)業(yè)務(wù)策略取得的亮麗成果，令基金近年有更多資源，在持續(xù)支持原有范疇的同時(shí)，亦可以策略性地重點(diǎn)推動(dòng)青年、長(zhǎng)者、體育和藝術(shù)、文化及保育四大范疇的慈善工作，擴(kuò)展其社會(huì)角色。

    馬會(huì)慈善信托基金多年來(lái)致力與不同的政府機(jī)構(gòu)、社區(qū)伙伴及慈善業(yè)界緊密合作，回應(yīng)社會(huì)需要?；鹜高^(guò)14個(gè)基金主導(dǎo)項(xiàng)目創(chuàng)建跨界別平臺(tái)，促進(jìn)多方協(xié)作，至今已與多達(dá)13間本地及海外高等及職業(yè)教育學(xué)府、超過(guò)50個(gè)非政府機(jī)構(gòu)及專(zhuān)業(yè)團(tuán)體、逾500間學(xué)校及670多個(gè)商界伙伴建立合作關(guān)系，并大力支持創(chuàng)新服務(wù)模式及善用新科技，為社會(huì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展共同努力。基金另一個(gè)合作交流平臺(tái)是“慈善共創(chuàng) 都市聚焦”國(guó)際慈善論壇。這個(gè)由基金舉辦的論壇主旨探討大城市面對(duì)的社會(huì)議題及公益慈善機(jī)構(gòu)扮演的角色。論壇于2016年首次舉辦，共吸引來(lái)自17個(gè)國(guó)家約1,000位意見(jiàn)領(lǐng)袖及代表出席，與超過(guò)50位知名講者領(lǐng)袖分享交流。第二屆“慈善共創(chuàng) 都市聚焦”國(guó)際慈善論壇于2018年9月舉行。

    無(wú)論是獲得基金撥款支持或是由基金主導(dǎo)展開(kāi)的項(xiàng)目，都包含協(xié)助慈善團(tuán)體及非政府機(jī)構(gòu)提升能力的元素，以應(yīng)對(duì)不斷變化的社會(huì)需求，同時(shí)務(wù)求于項(xiàng)目完結(jié)后，仍能繼續(xù)長(zhǎng)期惠及廣大市民?；鹆硪粎f(xié)助業(yè)界提升能力的方案是推行“BACKS”監(jiān)測(cè)及評(píng)估框架，以成效為本（outcome-based）的量度方法，從行為（Behaviour）、態(tài)度（ Attitude）、狀態(tài)（Condition）、認(rèn)知（ Knowledge）及滿意度（Satisfaction）方面評(píng)估基金捐助項(xiàng)目的效用，促進(jìn)持續(xù)學(xué)習(xí)，讓項(xiàng)目不斷改進(jìn)?；鹪谠u(píng)估項(xiàng)目成效的同時(shí)，亦期望為政策制定者及業(yè)界人士提供實(shí)證為本的數(shù)據(jù)參考。馬會(huì)支持香港持續(xù)發(fā)展的同時(shí)也關(guān)注全球范圍的社會(huì)議題。2016年，聯(lián)合國(guó)宣布全球“可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)”。為支持實(shí)踐有關(guān)目標(biāo)，馬會(huì)慈善信托基金與香港中文大學(xué)合作，攜手成立“聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展解決方案網(wǎng)絡(luò)”香港地區(qū)分會(huì)，以此推動(dòng)上述持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，并鼓勵(lì)各界及不同背景的人士一同為相關(guān)目標(biāo)努力。

2014-2018財(cái)年馬會(huì)捐獻(xiàn)金額及增速

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    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年香港賽馬比賽獲得的總投注額高達(dá)132.61億歐元，位居全球第三，僅次于日本244.92億歐元和澳大利亞177.46億歐元的投注額，高于英國(guó)等傳統(tǒng)賽馬體育強(qiáng)國(guó)。根據(jù)香港賽馬會(huì)的官方數(shù)據(jù)，自2013/14賽季以來(lái)，香港賽馬會(huì)的顧客投注額保持著每年6.1%的復(fù)合增長(zhǎng)率，到2017/18賽季，香港賽馬會(huì)的顧客投注額高達(dá)2340億港元，相較于2016/17賽季增長(zhǎng)了8.1%。

2014-2018財(cái)年香港馬會(huì)顧客投注額及增速

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    香港賽馬會(huì)將一切由本地博彩及獎(jiǎng)券活動(dòng)產(chǎn)生的凈收益及虧損，均列作收入，此金額相等于以本地顧客投注總額減去派彩及回扣和獎(jiǎng)券獎(jiǎng)金后所余的差額。馬會(huì)每年的主要收入來(lái)源均來(lái)自于旗下的博彩及彩券收入，2017/18賽季，香港賽馬會(huì)博彩及彩券的收入為355.83億元，占馬會(huì)總收入的89%。其中賽馬博彩的收入為177.32億元，足球博彩的收入為141.19億元，六合彩的收入為37.32億元。在不考慮足球博彩和六合彩的情況下，賽馬博彩收入占香港馬會(huì)總收入的比例為80.5%。在博彩收入以外，馬會(huì)的收入還包括比賽日收入、餐飲服務(wù)費(fèi)、會(huì)員費(fèi)、馬房及養(yǎng)馬服務(wù)收費(fèi)、匯合彩池合營(yíng)者支付的聯(lián)絡(luò)費(fèi)及許可費(fèi)、拍賣(mài)馬匹所得款項(xiàng)等。

2017/18賽季香港賽馬會(huì)博彩及彩券收入結(jié)構(gòu)占比

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    2、內(nèi)地

    在新中國(guó)成立后，賽馬運(yùn)動(dòng)一度處于停滯狀態(tài)，直至1980年代末，國(guó)家才醞釀恢復(fù)賽馬比賽。1992年，廣州市政府正式提出關(guān)于舉辦賽馬的活動(dòng)方案；當(dāng)時(shí)，由廣州體育發(fā)展有限公司牽頭，成立了“廣州賽馬會(huì)”，注冊(cè)資金高達(dá)6600萬(wàn)元，時(shí)任廣州市長(zhǎng)黎子流更更是擔(dān)任廣州賽馬會(huì)理事會(huì)名譽(yù)主席；成立后，“廣州賽馬會(huì)”便立即投入8000多萬(wàn)元興建賽馬場(chǎng)。1993年1月，廣州賽馬場(chǎng)竣工，位于珠江新城東北角、黃埔大道與華南快速干線兩條廣州市中心主干道交會(huì)處，占地33公頃、共設(shè)4個(gè)跑到、可容納4萬(wàn)觀眾，規(guī)模僅次于香港的沙田馬場(chǎng)；與此同時(shí)，其也是大陸首個(gè)有博彩性質(zhì)的馬場(chǎng)。1994年，廣州賽馬的名氣便已享譽(yù)全國(guó)。當(dāng)時(shí)每周開(kāi)場(chǎng)三天，分日賽和夜賽，每一場(chǎng)比賽都能吸引三四萬(wàn)觀眾到場(chǎng)觀看；為了能方便更多人觀賽和投注，馬會(huì)還耗資800萬(wàn)元建立103個(gè)場(chǎng)外投注站。隨后的幾年時(shí)間里，廣州賽馬的規(guī)模和影響力更是節(jié)節(jié)攀升，先后開(kāi)通電話購(gòu)票系統(tǒng)和衛(wèi)星轉(zhuǎn)播系統(tǒng)，市民在場(chǎng)外和家中都可直接觀看到賽事進(jìn)程。

    廣州賽馬娛樂(lè)總公司巔峰時(shí)期擁有3000多員工，騎師40人，訓(xùn)馬員400多人，競(jìng)賽馬匹1200匹，3800多名會(huì)員。直到1999年，廣州賽馬會(huì)在7年時(shí)間里共向國(guó)家上繳稅費(fèi)1.4億，并捐贈(zèng)社會(huì)公益事業(yè)3億元。1999年，國(guó)家開(kāi)始對(duì)廣州賽馬會(huì)進(jìn)行調(diào)查，最終時(shí)任賽馬娛樂(lè)總公司董事長(zhǎng)黃啟桓因受賄罪和挪用公款罪被判處有期徒刑19年；同年12月14日，廣州賽馬場(chǎng)宣布停賽停業(yè)。停業(yè)的最主要原因在于賽馬一直沒(méi)有合法化。此外，位于長(zhǎng)江與漢江交匯之處的武漢則號(hào)稱(chēng)自己為中國(guó)的賽馬之都。1925年至1935年是武漢賽馬的黃金時(shí)期，3家賽馬場(chǎng)同時(shí)開(kāi)賽，位居全國(guó)之首。而同時(shí)期上海只有兩個(gè)，香港只有一個(gè)。2008年，新中國(guó)首次商業(yè)賽馬會(huì)在武漢重新開(kāi)幕，目前武漢已經(jīng)連續(xù)舉辦了多屆“武漢國(guó)際賽馬節(jié)”，成為武漢的一張新名片。除此以外，在武漢舉行的“中國(guó)速度賽馬公開(kāi)賽”，是國(guó)家體育總局批準(zhǔn)的中國(guó)最大規(guī)模的日常賽馬聯(lián)賽。位于武漢東西湖區(qū)的東方馬城，占地面積達(dá)到100多萬(wàn)平方米，是華中地區(qū)唯一的一個(gè)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)賽馬場(chǎng)，也是國(guó)家體育總局中國(guó)馬術(shù)協(xié)會(huì)指定的唯一馬術(shù)與速度馬訓(xùn)練基地。不僅如此，這里還是一個(gè)新興的旅游景點(diǎn)，游客可以在這里體驗(yàn)騎馬的樂(lè)趣。

    隨著國(guó)內(nèi)賽馬產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，國(guó)內(nèi)賽馬場(chǎng)的建設(shè)也未曾停止，但因賽事數(shù)量不足，仍處于探索階段。國(guó)內(nèi)主要賽馬場(chǎng)分布在廣州、武漢、南京、濟(jì)南、成都、北京、上海、太原、呼和浩特等地，其中武漢、成都、南京、廣州、濟(jì)南等地建成了可容納上萬(wàn)人的賽馬場(chǎng)。

    五、賽馬行業(yè)前景

    從2018年-2019年國(guó)家發(fā)布的各項(xiàng)文件可以看出政府再度從宏觀層面明確要在海南開(kāi)展賽馬運(yùn)動(dòng)，彰顯了國(guó)家對(duì)賽馬運(yùn)動(dòng)這一在全國(guó)乃至全球范圍內(nèi)極具發(fā)展空間的體育項(xiàng)目的決心。產(chǎn)業(yè)鏈的上游（培育馬匹）并不局限于海南省，在距離海南較近的廣東、廣西等省份均可以開(kāi)展。特別是廣州從化地區(qū)，是我國(guó)僅有的無(wú)疫區(qū)，由香港賽馬會(huì)出資投資的從化馬場(chǎng)也已正式啟用。

    我國(guó)的人均可支配收入與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家依然有不小的差距，休閑類(lèi)賽馬服務(wù)面臨著巨大的挑戰(zhàn)，直接參與賽馬運(yùn)動(dòng)的消費(fèi)者依然稀少，大部分參與賽馬運(yùn)動(dòng)的消費(fèi)者都是以馬彩等間接方式參與。

    從我國(guó)的立法角度看，從支持海南賽馬競(jìng)技開(kāi)始，國(guó)家對(duì)馬彩的發(fā)行就持極為謹(jǐn)慎的態(tài)度。我國(guó)《彩票管理?xiàng)l例》認(rèn)為除國(guó)務(wù)院授權(quán)發(fā)行的福利彩票與體育彩票外，其他彩票均不合法。目前，我國(guó)發(fā)行的競(jìng)猜型彩票僅有足彩和籃彩，且都是借用境外賽事平臺(tái)作為競(jìng)猜對(duì)象。憑借對(duì)即開(kāi)型、競(jìng)猜型體育彩票的多年探索與實(shí)踐，我國(guó)在該類(lèi)彩票的發(fā)行、獎(jiǎng)金分配等方面形成了較為系統(tǒng)的框架。雖然發(fā)行馬彩有益于籌措社會(huì)資金、增加稅收，但以國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的競(jìng)技賽道、規(guī)則、馬匹進(jìn)出口檢驗(yàn)、繁育與訓(xùn)練條件來(lái)看，馬彩的發(fā)行仍需沉淀與時(shí)機(jī)。馬彩最初的形式可能與足球和籃彩類(lèi)似，借用境外賽事平臺(tái)作為競(jìng)猜對(duì)象，因?yàn)樨S富、優(yōu)質(zhì)的賽事資源則是體育競(jìng)猜彩票發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力和“體彩經(jīng)濟(jì)”的核心增長(zhǎng)點(diǎn)。而海南賽馬比賽則將借著政策的東風(fēng)，力爭(zhēng)發(fā)展為不遜色于香港的全球頂級(jí)賽馬運(yùn)動(dòng)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的 《2019-2025年中國(guó)賽馬彩票行業(yè)市場(chǎng)研究及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》