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2019年第一季度中國連鎖藥店發(fā)展規(guī)模及連鎖藥店上市公司市占率前景分析[圖]

連鎖藥店王密 2019-08-29 05:57 來源：智研咨詢

2018年藥店行業(yè)客單價獲得較快的增速，達到9.4%，而行業(yè)整體的收入增速約6.3%，可見客單價成為驅(qū)動行業(yè)增長的唯一動力，而門店購買人次的增長以后可能更多依靠不同連鎖藥店間的服務(wù)能力以及門店選址等獲取更高的滲透率來實現(xiàn)。

2013-2018年藥店客單價

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018年行業(yè)由前期的跑馬圈地階段，逐步進入相對理性的內(nèi)生成長階段。新店盈利周期有顯著縮短，從2017年14.43個月縮短到13.52個月，自建門店的性價比略有提升，也反映了平均單店的盈利能力有一定提升。

2011-2018年新店盈利周期

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連鎖藥店的供應(yīng)商的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)提升，說明藥店的產(chǎn)業(yè)鏈議價能力有顯著提升，藥店終端的行業(yè)地位有望逐步靠近第一終端。尤其對上市連鎖藥店來說，上游企業(yè)越來越多的第二終端銷售隊伍建設(shè)以及品牌戰(zhàn)略合作下，上游影響力提升是確定性趨勢。

2011-2018年供應(yīng)商平均資金周轉(zhuǎn)天數(shù)

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2018年以來行業(yè)合規(guī)性建設(shè)取得階段性成果，執(zhí)業(yè)藥師配置標(biāo)準(zhǔn)顯著提升，多個省份平均標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)滿足要求，區(qū)域性分布不均的省份有望通過遠程審方進一步協(xié)調(diào)。從各省的數(shù)據(jù)看，上海執(zhí)業(yè)藥師配置率和連鎖率均遙遙領(lǐng)先，云南、貴州由于特殊的地理和人文環(huán)境，具備更加靈活的政策，但同時連鎖率也相應(yīng)較低。長期看，連鎖率與執(zhí)業(yè)藥師配置率呈正相關(guān)，執(zhí)業(yè)藥師配置更大的意義在于服務(wù)的專業(yè)化而不僅是門店合規(guī)性。目前多數(shù)省份的執(zhí)業(yè)藥師配置率均在80%以上，連鎖龍頭也已經(jīng)完全滿足了在各自分布省份的執(zhí)業(yè)藥師要求。

2018年各省執(zhí)業(yè)藥師配置率、藥店連鎖率有一定的正相關(guān)關(guān)系

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取消城鄉(xiāng)醫(yī)保個人賬戶影響較小，城鎮(zhèn)職工個人賬戶仍將作為統(tǒng)籌賬戶的補充長期存在。此前在《國家醫(yī)療保障局、財政部關(guān)于做好2019年城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保障工作的通知》提出“實行個人（家庭）賬戶的，應(yīng)于2020年底前取消，向門診統(tǒng)籌平穩(wěn)過渡”，市場普遍擔(dān)心對連鎖藥店行業(yè)的成長空間產(chǎn)生影響，近日醫(yī)保局明確重申文件中提到“2020年底前取消”是指取消“城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)保的個人（家庭）賬戶”，不是指取消“職工基本醫(yī)保的個人賬戶”，而城鄉(xiāng)居民個人賬戶在藥店行業(yè)的銷售額中占比幾乎可以忽略，而通常所提到的個人賬戶即職工個人賬戶主要用于保障門診小病，以及支付享受統(tǒng)籌基金報銷待遇后個人負(fù)擔(dān)的醫(yī)療費用，雖然有面臨改革的可能性，但尚無明確時間表，預(yù)計將在很長時間內(nèi)持續(xù)發(fā)揮作用。

2016-2019Q1四家上市連鎖直營門店

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除一心堂在門店數(shù)量上顯著領(lǐng)先外，其他三家龍頭的門店數(shù)量沒有明顯差距，鑒于短期內(nèi)合規(guī)監(jiān)管的強度逐步減弱，龍頭合規(guī)性得到更多認(rèn)可，預(yù)計下半年仍將維持快速擴張，收購和自建并舉的戰(zhàn)略擴張方向。

2017-2019Q1益豐、老百姓加盟店數(shù)量

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相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年11月底，中國藥店總數(shù)達到48.9萬家，其中連鎖門店25.5萬家。2018年全國藥品零售終端市場總體規(guī)模達到3842億元，較2017年的3664億元增長4.85%，這一增速較2017年的8.15%下降3.6個百分點，創(chuàng)下20年新低。

2012-2018年中國連鎖藥店數(shù)量及增速