產需穩(wěn)定增長，自給率下降，進口替代空間大，2018年中國ABS樹脂市場供需現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析［圖］

    ABS樹脂是由單體苯乙烯、丙烯腈以及聚丁二烯橡膠混合而成的共聚物，是苯乙烯系列的合成樹脂。ABS樹脂是目前應用最廣泛的聚合物，它將PS，SAN，BS的各種性能有機地統(tǒng)一起來，兼具韌，硬，剛相均衡的優(yōu)良力學性能。目前廣泛應用與汽車、家用電器，辦公設備，以及儀表、電話、用塑料制品。

    目前應用最為廣泛的ABS樹脂生產工藝為聚合法與乳液接枝摻混法，其中聚合法包括連續(xù)本體聚合法、乳液接枝聚合法。乳液接枝摻混法是應用最為廣泛的生產工藝，有近八成的生產企業(yè)都在使用該種方法，其開發(fā)的重點是高性能的ABS粉料生產。

    近年來我國ABS樹脂市場需求量呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢，但產量受產品結構同質化以及新增生產裝置影響增長有所放緩。2018年我國ABS樹脂產量達到369.8萬噸，同比2017年增加了10.4萬噸，增速有所降低。

2011-2018年中國ABS樹脂產量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從國內市場來看，我國生產的ABS樹脂產品相對低端，大量產能主要用于生產通用料，高檔牌號產品相對較少。因此仍需要大量的進口，但旺盛的市場需求之下，行業(yè)也保持較好的盈利能力與開工率，自給率有所上升。

    從近幾年的數(shù)據來看，2012年進口量大幅下降20萬噸，其他年份保持在167萬噸左右。隨著我國制造業(yè)轉型升級，對高端產品的需求逐漸上升，對通用料的需求也具有更高的要求，ABS樹脂進口量開始上升，2017年我國ABS樹脂的進口量為178.97萬t，2018年ABS樹脂進口量達201.28萬噸，同比增長12.3%，累計進口金額達39.23億美元，同比2017年增長11.8%，進口均價有所降低。

2011-2018年中國ABS樹脂進口量走勢

資料來源：中國海關

    從出口市場來看，我國ABS樹脂出口相對較小，近幾年均未超過5萬噸，最低時出口僅有2.35萬噸，出口主要面向東南亞國家。

2011-2018年中國ABS樹脂出口量走勢

資料來源：中國海關

    從進口貨源來看，我國的ABS進口國主要是韓國與我國臺灣地區(qū)，其中臺灣地區(qū)占比最大，約為50%，韓國占比約為30%左右。隨著我國ABS生產工藝的改進，以及與其他國家合作生產的加強，我國ABS的自給率正在逐步提高。

    2018年我國ABS樹脂表觀消費量達到566.31萬噸，同比增長5.88%，增速有所降低，但總體保持相對平穩(wěn)的增長態(tài)勢。但由于進口量大幅增長，自給率從2017年的66.54%下降至64.46%。

2011-2018年中國ABS樹脂表觀消費量走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

2011-2018年中國ABS樹脂自給率走勢

資料來源：中國海關、智研咨詢整理

    從行業(yè)市場需求格局來看，家電領域占比最大為55%，汽車領域其次，占比為17%，此外日用品占比8%左右。在車用塑料中，ABS樹脂約占塑料總量的10%，2018年由于汽車產量下降，汽車領域占比有所下降，家電領域與其他領域有所提升。

2018年中國ABS樹脂消費結構分布

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國ABS樹脂行業(yè)市場全景調研及發(fā)展趨勢研究報告》指出：近幾年我國ABS樹脂產量雖然不斷增長，但自給率并未顯著提升，同時產能增速放緩，大量的產品需要進口，主要是由于我國內ABS樹脂生產企業(yè)多生產通用料，技術水平相對較低，高端產品無法滿足市場需求，中低端市場競爭激烈，產品同質化高，行業(yè)面臨著極大的升級轉型壓力。

    2017年國內ABS樹脂總產能已經達到391.5萬噸，2018年無新增產能，主要是吉林石化18萬噸產能改造完成復產。從國內產能分布來看，目前我國ABS產能高度集中，主要分布在華東、東北、華北地區(qū)，且呈現(xiàn)出一定的壟斷態(tài)勢，主要集中在具有技術優(yōu)勢以及規(guī)模優(yōu)勢的國有企業(yè)手中。

    此外，從近幾年的市場需求來看，ABS樹脂的生產企業(yè)競爭能力與盈利能力主要由生產規(guī)模、成本、品質、牌號等等因素決定。目前國內企業(yè)大多生產通用料，下游企業(yè)單一，渠道同質化高，市場競爭極其激烈。因此企業(yè)要想實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展，需要以市場為導向，進行差別化生產，開發(fā)出不同牌號的ABS樹脂專用料，改變銷售渠道，以此促進企業(yè)發(fā)展。

    更為重要的是，近幾年我國ABS樹脂下游的需求升級轉型逐漸明顯，對ABS樹脂的沖擊強度和融流指數(shù)等性能指標看重性有所減弱，而是更為看重色差，穩(wěn)定性，加工性能等等。國內10家ABS樹脂生產廠家發(fā)展極不平衡，主流企業(yè)將越來越強，而產能偏低、產品質量較差的廠家將被淘汰。通用料產品也出現(xiàn)分化，開始逐步向更適合下游行業(yè)需求特點的方向發(fā)展。