趨勢研判！2025年中國銠行業(yè)發(fā)展全景分析：國內儲量少，對外依存度極高，銠價預計呈現(xiàn)波動上行趨勢[圖]

內容概要：銠（Rhodium）作為鉑族金屬中的“黑金”，其稀缺性遠超黃金。目前全球只有大約10個礦山可以生產(chǎn)銠。其中近80%的銠產(chǎn)自UG2礦體，全球儲量集中于南非（南非的布什韋爾德雜巖中，占比超90%）、俄羅斯和加拿大。2024年全球銠總供應量約為31.1噸，其中礦山銠產(chǎn)量為21.9噸，回收銠供應總量為9.2噸。我國的鉑族金屬資源95%以上分布于甘肅、云南、四川、黑龍江和河北5省，其中，甘肅省占全國儲量的57.5%，中國銠總儲量只有3.23噸，對外依存度極高。因此中國除了在二次資源的回收再生中能得到有限數(shù)量的銠外，幾乎全部依賴進口。近幾年來隨著電動車的普及，三元催化劑用量減少，銠在汽車行業(yè)的重要性逐漸降低，國內銠需求整體呈下降態(tài)勢，2024年我國銠供應量3147.36千克，進口量2910.23千克，出口量45.02千克，需求量6012.57千克。

上市企業(yè)：貴研鉑業(yè)（600459）

相關企業(yè)：金川集團股份有限公司、深圳市百德金實業(yè)（集團）有限公司、湖北譽辰新材料科技有限公司、湖南歐泰稀有金屬有限公司、英美鉑業(yè)、斯班靜水、諾里爾斯克鎳業(yè)公司、英國的莊信萬豐（JohnsonMatthey）、賀利氏（Heraeus）、巴斯夫

關鍵詞：銠市場規(guī)模、銠市場競爭格局、銠行業(yè)發(fā)展前景

一、銠行業(yè)定義及生產(chǎn)流程

銠，元素符號Rh，是鉑系金屬（釕、銠、鈀、鋨、銥和鉑）中最稀有的金屬。銠沒有獨立礦床，常與鉑、銅或鎳金屬共生，具有獨特的物理化學性質和廣泛的工業(yè)應用，尤其在貴金屬領域占據(jù)重要地位。銠的生產(chǎn)依賴于鉑族金屬的冶煉，通常從鎳、銅的硫化礦冶煉副產(chǎn)品中提取，高純度的銠需要經(jīng)過復雜的分離提純工藝才能獲得，生產(chǎn)流程包括：礦石開采與富集→金屬冶煉（分離鉑、鈀、銠等）→銠提純（純度可達99.9%以上）。

二、銠行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、全球銠行業(yè)現(xiàn)狀

銠（Rhodium）作為鉑族金屬中的“黑金”，其稀缺性遠超黃金。地殼中銠的含量僅為百萬分之0.000037，全球的銠儲量僅為3000噸左右，儲量十分稀少。目前全球只有大約10個礦山可以生產(chǎn)銠。其中近80%的銠產(chǎn)自UG2礦體，全球儲量集中于南非（南非的布什韋爾德雜巖中，占比超90%）、俄羅斯和加拿大。據(jù)統(tǒng)計2024年全球銠總供應量約為31.1噸，其中礦山銠產(chǎn)量為21.9噸，回收銠供應總量為9.2噸。

2024年全球銠需求總量為33.1噸，其中尾氣催化劑領域需求為28.9噸，占比為87.31%；化工領域需求為2.8噸，占比為8.46%；電子領域需求為0.2噸，占比為0.60%；玻璃及其他領域需求為1.2噸，占比為3.63%。

2、中國銠行業(yè)現(xiàn)狀

我國的鉑族金屬資源95%以上分布于甘肅、云南、四川、黑龍江和河北5省，其中，甘肅省占全國儲量的57.5%，中國總銠儲量只有3.23噸，對外依存度極高。因此中國除了在二次資源的回收再生中能得到有限數(shù)量的銠外，幾乎全部依賴進口。

2019年2月北京率先開始實施“國六”標準，2020年7月全國禁止生產(chǎn)“國五”汽車，盡管受新冠疫情及市場庫存等因素影響，“國六”標準截止時間延長，但從市場需求和企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)迭代來看，“國六”時代已經(jīng)來臨，同時，2020年中國提出碳中和目標，銠的銷量更大，2020年國內金屬銠進口量為7.01噸，再加上一些回收銠以及庫存銠的補給，當年國內用量為8.03噸。近幾年來隨著電動車的普及，三元催化劑用量減少，銠在汽車行業(yè)的重要性逐漸降低，國內銠需求整體呈下降態(tài)勢，2024年我國銠供應量3147.36千克，進口量2910.23千克，出口量45.02千克，需求量6012.57千克。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《中國銠行業(yè)市場競爭態(tài)勢及投資趨勢研判報告》

三、銠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

銠行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為礦產(chǎn)開采，銠主要是作為開采鉑金（Platinum）和鎳/銅（Nickel/Copper）的副產(chǎn)品被提取出來，上游供應端高度壟斷；行業(yè)中游為銠的精煉；行業(yè)下游為應用與回收，銠因具有獨特物理和化學特性，在多個領域發(fā)揮著不可或缺的作用，如汽車、化工、珠寶與電子產(chǎn)業(yè)領域。

四、銠行業(yè)發(fā)展環(huán)境-相關政策

銠是地殼中最稀有的金屬之一，全球儲量極低，主要伴生于鉑、鎳等礦物中，獨立礦床極少。貴金屬材料是支撐我國先進制造行業(yè)、新能源行業(yè)發(fā)展提升的重要戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，它在汽車、節(jié)能環(huán)保、精細化工、生物醫(yī)藥等多個戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中占據(jù)重要地位。近年來，中央和地方各有關部門頒布的一系列政策，均把以有色金屬為代表的新材料產(chǎn)業(yè)列入重點支持名單，為行業(yè)發(fā)展提供了優(yōu)良的政策環(huán)境，以促進高端裝備與新材料產(chǎn)業(yè)突破發(fā)展。

五、銠行業(yè)競爭格局

1、主要參與企業(yè)

在眾多貴金屬中，銠以其稀缺性而備受矚目。全球前三大生產(chǎn)商英美鉑業(yè)（AngloAmerican）、斯班靜水（Sibanye-Stillwater）、諾里爾斯克鎳業(yè)（Nornickel）憑借其豐富的礦產(chǎn)資源、先進的開采和提煉技術，在全球銠市場中占據(jù)主導地位。

中國銠生產(chǎn)企業(yè)主要集中在金川集團、貴研鉑業(yè)等少數(shù)企業(yè)，國內企業(yè)在政策支持下，不斷加大技術研發(fā)投入，提升銠的冶煉和加工技術水平，并在銠回收體系建設方面也在逐步推進，有望提高銠資源的循環(huán)利用效率。

六、銠行業(yè)發(fā)展趨勢

作為現(xiàn)代工業(yè)的"維生素"，銠的戰(zhàn)略價值將隨著新能源革命的深化持續(xù)凸顯，價格呈波動上行趨勢。預計未來，銠資源供應緊張，下游需求持續(xù)增長，銠金屬回收行業(yè)正迎來新的變革，隨著環(huán)保政策的持續(xù)收緊，銠金屬回收市場將呈現(xiàn)"量價齊升"態(tài)勢。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國銠行業(yè)市場競爭態(tài)勢及投資趨勢研判報告》。智研咨詢是中國領先產(chǎn)業(yè)咨詢機構，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。