趨勢(shì)研判！2025年中國(guó)三元正極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及未來前景：新能源汽車產(chǎn)銷量爆發(fā)式增長(zhǎng)，三元正極材料應(yīng)用需求穩(wěn)步上升[圖]

內(nèi)容概要：三元正極材料是鋰離子電池正極材料的一種，其核心由鎳（Ni）、鈷（Co）、錳（Mn）或鋁（Al）三種過渡金屬元素組成，通過調(diào)整元素比例可優(yōu)化材料性能。近些年來，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量爆發(fā)式增長(zhǎng)，全球三元正極材料市場(chǎng)應(yīng)用需求呈現(xiàn)日益增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)供給水平也在持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球三元正極材料應(yīng)用需求規(guī)模已從20219年的29.3萬噸增長(zhǎng)至97.1萬噸；行業(yè)供給規(guī)模也已從2019年的32.1萬噸增長(zhǎng)至180.8萬噸。

相關(guān)上市企業(yè)：貝特瑞（835185）；容百科技（688005）；華友鈷業(yè)（603799）；當(dāng)升科技（300073）；廈鎢新能（688778）；五礦新能（688779）；振華新材（688707）；天力鋰能（301152）；盟固利（301487）；科恒股份（300340）；ST帕瓦（688184）等

相關(guān)企業(yè)：江蘇三元新材料科技有限公司；江西眾大新材料科技有限公司；浙江金鷹瑞翔新材料有限公司；重慶紫金鋰電新材料有限公司；新泰市盈和新能源材料有限公司；天津美材新材料科技有限公司；華金新能源材料（衢州）有限公司；安徽南都華鉑新材料科技有限公司等

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)鏈；三元電池需求規(guī)模；三元正極材料供給量；三元正極材料需求量；競(jìng)爭(zhēng)格局；發(fā)展趨勢(shì)

一、行業(yè)概況

三元正極材料是鋰離子電池正極材料的一種，化學(xué)式通常為L(zhǎng)iNixCoyMnzO2（簡(jiǎn)稱NCM）或LiNixCoyAlzO2（簡(jiǎn)稱NCA），其中x+y+z=1。其核心由鎳（Ni）、鈷（Co）、錳（Mn）或鋁（Al）三種過渡金屬元素組成，通過調(diào)整元素比例可優(yōu)化材料性能。

從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)看，三元正極材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)，主要包括鎳、鈷、錳、鋰、前驅(qū)體材料、碳酸鋰、氫氧化鋰等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為三元正極材料生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)，代表生產(chǎn)商有容百科技、當(dāng)升科技、廈鎢新能、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科等。產(chǎn)業(yè)鏈下游為三元正極材料應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括新能源汽車、電動(dòng)飛機(jī)、儲(chǔ)能、3C電子、電動(dòng)工具等行業(yè)。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)三元正極材料行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研判報(bào)告》

二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

在全球能源轉(zhuǎn)型和環(huán)境保護(hù)的雙重驅(qū)動(dòng)下，三元鋰電池作為電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能系統(tǒng)的核心動(dòng)力源，正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。其高能量密度、長(zhǎng)壽命、良好的低溫性能以及較高的安全性，使得三元鋰電池在新能源汽車、儲(chǔ)能、消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的市場(chǎng)潛力和應(yīng)用價(jià)值。近年來，隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)意識(shí)的增強(qiáng)和政府對(duì)清潔能源汽車的支持，新能源汽車市場(chǎng)迅速擴(kuò)大，帶動(dòng)三元鋰電池應(yīng)用需求激增。數(shù)據(jù)顯示，2024年全球三元鋰電池應(yīng)用需求規(guī)模已達(dá)到488GWh。未來，隨著新能源汽車滲透率持續(xù)提升、儲(chǔ)能市場(chǎng)需求爆發(fā)以及快充技術(shù)突破，全球三元鋰電池產(chǎn)銷量將繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)趨勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，至2030年全球三元鋰電池需求量有望達(dá)800GWh以上。

正極材料構(gòu)成了電動(dòng)汽車電池的關(guān)鍵部分，其性能直接決定了電池的能量密度、循環(huán)壽命以及安全性。從裝機(jī)量看，LFP（磷酸鐵鋰）和NCM（三元）是目前市場(chǎng)上最主要的正極材料。價(jià)格戰(zhàn)背景下，LFP材料憑借高安全性、長(zhǎng)循環(huán)壽命和成本優(yōu)勢(shì)受到主流動(dòng)力電池企業(yè)廣泛認(rèn)可，LFP材料上探至15-25萬中端車型，裝機(jī)量占比正逐步上升；而三元材料則通過技術(shù)升級(jí)（高鎳化、無鈷化）向30萬以上中高端車型穩(wěn)步滲透，市場(chǎng)需求趨于穩(wěn)定。

綜上分析，近些年來，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量爆發(fā)式增長(zhǎng)，全球三元正極材料市場(chǎng)應(yīng)用需求呈現(xiàn)日益增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，行業(yè)供給水平也在持續(xù)提升。數(shù)據(jù)顯示，2024年，全球三元正極材料應(yīng)用需求規(guī)模已從20219年的29.3萬噸增長(zhǎng)至97.1萬噸；行業(yè)供給規(guī)模也已從2019年的32.1萬噸增長(zhǎng)至180.8萬噸。此外值得注意的是，由于LFP材料在鋰電池市場(chǎng)的滲透率不斷上升，三元正極材料行業(yè)雖仍呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，但產(chǎn)業(yè)下游需求疲軟、產(chǎn)能過剩等問題也日益凸顯，行業(yè)產(chǎn)能整體利用率持續(xù)下滑，2024年已由2019年的91%下降至52%，產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩規(guī)模已從2019年的2.8萬噸提升至97.8萬噸左右。

三、企業(yè)格局

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況看，在當(dāng)前三元材料行業(yè)整體增速趨緩的背景下，部分中鎳高電壓廠商實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)突圍，中鎳龍頭市占率優(yōu)勢(shì)明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2025年1-5月，南通瑞翔依托中鎳高壓產(chǎn)品將份額提升至25%，市占率反超高鎳龍頭容百科技；廈鎢新能以6.9%市場(chǎng)份額位列第五，較24年份額下降1.2pct。分型號(hào)來看，在中鎳主流產(chǎn)品6系材料中，南通瑞翔以67%份額占據(jù)龍頭地位，廈鎢新能以14.4%份額位列第二。

寧波容百新能源科技股份有限公司成立于2014年9月18日，于2019年7月22日登陸上交所科創(chuàng)板，股票簡(jiǎn)稱“容百科技”。容百科技是一家高科技新能源材料行業(yè)的跨國(guó)型集團(tuán)公司，主要從事多元材料、磷酸錳鐵鋰材料、鈉電材料及多元前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要用于鋰/鈉電池的制造，并主要應(yīng)用于電動(dòng)汽車、電動(dòng)二輪車、儲(chǔ)能設(shè)備及電子產(chǎn)品等領(lǐng)域，核心產(chǎn)品包括 NCM811 系列、NCA 系列、NCMA 系列、Ni90 及以上超高鎳系列的正極材料，純用系列及摻混系列的磷酸錳鐵鋰正極材料，層狀氧化物和聚陰離子系列的鈉電正極材料和三元前驅(qū)體。數(shù)據(jù)顯示，2024年，容百科技營(yíng)業(yè)總收入為150.88億元，同比下降33.41%；其中，正極材料銷售收入為143.57億元，同比下降31.53%。

貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司隸屬中國(guó)寶安集團(tuán)股份有限公司，成立于2000年8月，2015年在新三板掛牌交易，2021年11月于北交所上市，股票簡(jiǎn)稱“貝特瑞”。貝特瑞深耕于鋰離子電池負(fù)極材料、正極材料及先進(jìn)新材料的研發(fā)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，憑借深厚的技術(shù)沉淀與前瞻布局，構(gòu)建天然石墨負(fù)極、人造石墨負(fù)極、硅基負(fù)極、三元正極等產(chǎn)品矩陣，覆蓋動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)類電池三大核心領(lǐng)域，憑借優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)及產(chǎn)品定制化能力，為全球頭部電池廠商提供專業(yè)化和高性能材料解決方案。2024年，貝特瑞營(yíng)業(yè)總收入為142.37億元，同比下降43.32%；其中，正極材料銷售收入為30.79億元，同比下降74.99%。

四、發(fā)展趨勢(shì)

1、高鎳化與超高鎳化加速

隨著新能源汽車對(duì)高能量密度電池的需求持續(xù)增長(zhǎng)，三元正極材料正加速向高鎳化、超高鎳化方向演進(jìn)。NCM 811及以上材料已成為市場(chǎng)主流，格林美等企業(yè)已實(shí)現(xiàn)9系核殼前驅(qū)體量產(chǎn)，鎳含量突破94%。這一趨勢(shì)不僅提升了電池能量密度，還推動(dòng)了續(xù)航能力的突破。同時(shí)，新型穩(wěn)定劑和改性工藝的應(yīng)用有效降低了安全風(fēng)險(xiǎn)，延長(zhǎng)了電池壽命。未來，隨著技術(shù)的進(jìn)一步成熟，超高鎳材料將在高端電動(dòng)汽車、低空飛行器等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)更廣泛應(yīng)用，成為行業(yè)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的核心方向。

2、固態(tài)電池適配技術(shù)突破為行業(yè)帶來新增長(zhǎng)機(jī)遇

固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，為三元正極材料帶來新的增長(zhǎng)機(jī)遇。高鎳三元材料因高能量密度特性，成為固態(tài)電池實(shí)現(xiàn)300Wh/kg以上能量密度的關(guān)鍵。容百科技等企業(yè)已實(shí)現(xiàn)9系高鎳材料穩(wěn)定供應(yīng)固態(tài)電池客戶，半固態(tài)電池正極材料實(shí)現(xiàn)噸級(jí)出貨。未來，隨著固態(tài)電池技術(shù)突破，三元材料企業(yè)將進(jìn)一步優(yōu)化材料結(jié)構(gòu)，提升離子傳導(dǎo)率和界面穩(wěn)定性，推動(dòng)固態(tài)電池在高端乘用車、儲(chǔ)能系統(tǒng)中的規(guī)?；瘧?yīng)用。

3、國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩壓力日益增強(qiáng)，企業(yè)加速全球化布局

面對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩壓力，三元正極材料企業(yè)加速全球化布局。容百科技等頭部企業(yè)已在韓國(guó)、波蘭建立生產(chǎn)基地，并規(guī)劃北美基地，通過海外產(chǎn)能擴(kuò)張降低貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)，貼近國(guó)際客戶需求。同時(shí)，全球化布局有助于企業(yè)獲取海外優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源，優(yōu)化供應(yīng)鏈成本。未來，具備國(guó)際產(chǎn)能布局、供應(yīng)鏈整合能力的企業(yè)將在全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)中國(guó)三元材料產(chǎn)業(yè)從“大而不強(qiáng)”向“全球領(lǐng)跑”轉(zhuǎn)型。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《中國(guó)三元正極材料行業(yè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)分析及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)研判報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。