2021年中國乳制品行業(yè)重點企業(yè)對比分析：莊園牧場VS光明乳業(yè)[圖]

一、基本情況對比

乳制品主要是指以生鮮牛乳及其制品為主要原料，經加工制成的產品。部分地區(qū)和企業(yè)也會使用羊乳或駱駝奶制作。近年來，我國奶業(yè)發(fā)展成績顯著，奶制品產業(yè)素質全面提升，質量安全水平大幅提高，轉型升級明顯加快。莊園牧場和光明乳業(yè)都是我國乳制品行業(yè)的重點企業(yè)。莊園牧場作為區(qū)域型乳品企業(yè)經過二十多年的發(fā)展，已形成以自有牧場奶源為主要原料，以液態(tài)奶產品加工、銷售為主的全產業(yè)鏈布局。光明乳業(yè)擁有乳業(yè)生物科技國家重點實驗室，研發(fā)實力領先，光明乳業(yè)在乳品行業(yè)已經形成了集奶牛養(yǎng)殖、乳制品研發(fā)及生產加工、冷鏈物流配送終端銷售等一、二、三產業(yè)鏈于一體的全國性大型乳品企業(yè)，也是中國乳業(yè)高端品牌的引領者。

中國乳制品行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經營模式對比

莊園牧場的采購模式是想外部供應商進行采購，而光明乳業(yè)則采取多種采購方式相結合的方式進行生產材料的采購。在生產模式上，莊園牧場將各生產基地的生產交由總監(jiān)管理，而光明乳業(yè)則是實施“千分工廠”的審核標準，進行考核評價管理。兩家企業(yè)在銷售模式上相差不大，莊園牧場選擇直銷、分銷和經銷相結合，光明乳業(yè)則僅采用直銷和經銷相結合的模式。

中國乳制品行業(yè)重點企業(yè)經營模式對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、經營情況對比

2017-2022年兩家企業(yè)的總營業(yè)收入整體上呈上升趨勢。2022年上半年，莊園牧場的總營業(yè)收入為4.96億元，較去年同期增長了3.25%。同時期光明乳業(yè)的總營業(yè)收入為144.11億元，較去年同期增長了1.03%。兩家企業(yè)相比之下，莊園牧場的營收增速稍快于光明乳業(yè)，但光明乳業(yè)的整體規(guī)模要大于莊園牧場

2017-2022年中國乳制品行業(yè)重點企業(yè)總營業(yè)收入（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2017-2021年兩家企業(yè)的乳制品營業(yè)收入整體上呈上漲趨勢，但毛利率從2018年后均呈現出逐年下降的趨勢，主要原因原奶價格上漲，乳制品成本上漲，毛利率下滑。2021年莊園牧場的乳制品營收為8.83億元，同比上漲22%，但毛利率下滑了7.42個百分點。同時期光明乳業(yè)的乳制品營收為255.81億元，同比上漲16%，毛利率下滑了6.74個百分點。

2017-2021年中國重點企業(yè)乳制品營業(yè)收入及其毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2022-2028年中國乳制品行業(yè)市場運行態(tài)勢及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告》

四、業(yè)務布局對比

兩家企業(yè)的業(yè)務布局都呈現出以注冊地為主要消費市場的現狀。2021年莊園牧場的市場布局占比最大的是甘肅地區(qū)，占到總營收的54%，其次是緊鄰甘肅的陜西和青海，占比分別為27%、8%。2021年光明乳業(yè)的業(yè)務布局則以上海為最大的消費市場，占比為28%。相比之下兩家企業(yè)中光明乳業(yè)的業(yè)務布局更為廣泛，2021年光明乳業(yè)的境外市場占比為23%。

2021年中國乳制品行業(yè)重點企業(yè)業(yè)務布局

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、產能、產量、銷量對比

2019-2021年莊園牧場的鮮奶產量穩(wěn)定上漲，2021年漲至53306.21噸，同比上漲38.04%，但同時期莊園牧場的酸奶產量卻逐年減少，2021年酸奶產量減少至12936.02噸，同比下滑15.35%。2019-2021年光明乳業(yè)的鮮奶和酸奶產量均呈現出上漲的趨勢。2021年光明乳業(yè)的鮮奶產量為456028噸，同比上漲22.5%，酸奶產量為732776噸，同比上漲10.78%。兩家企業(yè)對比之下，莊園牧場的鮮奶產量要多于酸奶產量，而光明乳業(yè)則是酸奶產量要高于鮮奶產量。

2019-2021年中國乳制品重點行業(yè)產量情況（噸）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2021年莊園牧場逐漸轉向以鮮奶銷售為主，酸奶銷量逐年下降，2021年莊園牧場的酸奶銷量降至12810.05噸，同比下滑16.77%。而光明乳業(yè)則以酸奶銷售為主，但酸奶銷量和酸奶銷量同步上漲。2020年光明乳業(yè)的酸奶銷量出現小幅下跌，但2021年便回升至727013噸，同比上漲9.76%。

2019-2021年中國乳制品重點行業(yè)銷量情況（噸）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

六、研發(fā)投入情況對比

莊園牧場的研發(fā)投入在2019年上漲至峰值后出現小幅度的下跌，2021年莊園牧場的研發(fā)投入為924.69萬元，較上一年度略有上漲，但仍低于2019年的投入金額。而光明乳業(yè)的研發(fā)投入金額在2017-2021年持續(xù)上漲，2021年光明乳業(yè)的研發(fā)投入為8925.94萬元，同比上漲22.53%。

2017-2021年中國乳制品重點行業(yè)研發(fā)投入金額（萬元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

七、未來發(fā)展規(guī)劃對比

隨著居民消費模式的改變，消費需求的多樣化，乳制品企業(yè)越來越注重奶源建設、產品研發(fā)、營銷渠道建設。乳制品企業(yè)已經進入奶源、產品、渠道全產業(yè)鏈競爭的時期。居民收入水平不斷的提高，乳制品將迎來更加廣闊的消費空間，乳制品行業(yè)重點企業(yè)的全產業(yè)鏈的均衡發(fā)展將引領乳制品行業(yè)進入穩(wěn)步增長期。

企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

八、總結

從主要指標對比來看，兩家企業(yè)的盈利能力相差不大，但光明乳業(yè)的整體規(guī)模要大于莊園牧場，業(yè)務布局范圍也較莊園牧場更為廣泛。光明乳業(yè)較莊園牧場成立時間更早，且位于經濟更為發(fā)達的上海地區(qū)，發(fā)展速度較莊園牧場更快一些。

中國乳制品行業(yè)重點企業(yè)主要指標對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（elizabethfrankierollins.com）發(fā)布的《2022-2028年中國乳制品行業(yè)市場運營態(tài)勢及投資前景趨勢報告》。智研咨詢是中國領先產業(yè)咨詢機構，提供深度產業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業(yè)咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。